대체 신용평가 시장 규모 및 점유율 분석 - 성장 추세 및 전망(2026년~2031년)

글로벌 대체 신용평가 시장 동향 및 분석

신용 이력 부족 및 신용 정보 노출이 미미한 대출자 증가

연방준비제도는 2025년 10월에 미국 성인 3,200만 명이 신용정보기관에 기록이 없거나 신용점수가 없는 상태로 남아 있을 것으로 추산했는데, 여기에는 신용정보기관에 기록이 없는 700만 명과 신용점수 산출에 필요한 이력이 부족한 2,500만 명이 포함됩니다.^{[1]FEDERALRESERVE.GOV 연준 - 소비자 및 지역사회 상황 - 2025년 10월}신용정보가 부족한 집단은 신용정보국에 전혀 등록되지 않은 인구보다 규모가 훨씬 크기 때문에, 신용정보국 외의 데이터를 활용하는 대출기관에게는 더욱 의미 있는 사업 기회가 됩니다. 국제금융공사(IFC)는 2026년 5월 보고서에서 전 세계적으로 30억 명이 적절한 신용 이력을 보유하지 못하고 있으며, 중소기업(MSME)의 자금 부족 규모는 5조 달러에서 7조 달러에 달하고, 이 중 여성 기업가가 이끄는 기업의 자금 부족 규모는 1조 9천억 달러라고 밝혔습니다. 인도는 그라민 신용평가(Grameen Credit Score) 제도를 통해 이 문제를 정책으로 추진하고 있습니다. 동시에 신용정보 회사들은 농촌 지역의 신용 정보 접근성을 높이기 위해 공과금 납부 내역을 포함하도록 승인을 요청했습니다. 이는 신용정보국 데이터가 부족한 소비자들이 이미 디지털 지갑, 공과금, 비공식 상거래 등을 통해 풍부한 디지털 결제 기록을 남기고 있기 때문에, 신용정보국 데이터가 제한적이라 하더라도 대안적 신용평가 시장의 성장을 뒷받침합니다.

동의 기반 현금 흐름 인수 심사로의 전환

소비자금융보호국(CFPB)은 2024년 10월, 금융정보분석원(CFPB)의 개인 금융 데이터 권리 규정(섹션 1033)을 확정하여, 미국의 주요 금융기관들이 소비자 동의를 얻은 금융 데이터를 2026년 4월까지 표준화된 API를 통해 제공하도록 의무화했습니다. 이에 따라 Experian은 2025년 11월, Credit + Cashflow Score를 출시하고 개인 대출, 신용카드, 신용 한도, 주택 담보 대출 등 다양한 분야에서 기존 모델 대비 40% 이상의 예측 정확도 향상을 발표했습니다.^{[2]Experian, “Experian, 최초의 통합 신용, 현금 흐름 및 대체 데이터 점수 발표”, BusinessWire, businesswire.com}2025년 9월 페이팔이 노바 크레딧의 캐시 아틀라스 플랫폼을 선택한 것은 대형 결제 기업들이 이미 거래 기반 심사를 활용하여 고객과의 직접적인 관계를 통해 신용 이력이 부족한 소비자에게 접근하고 있음을 보여줍니다. 또한 FICO는 2025년 11월 플래이드와 협력하여 실시간 현금 흐름 연결을 통해 차세대 울트라피코 스코어를 제공함으로써 기존 대출 기관의 업무 흐름에서 발생하는 마찰을 줄였습니다. 이러한 변화는 실시간 데이터 통합 ​​업체들이 대출 과정에서 더욱 중요한 위치를 차지하게 되는 것을 의미하며, 대안 신용 평가 시장의 주요 성장 동력이 되고 있습니다.

디지털 플랫폼 전반에 걸친 임베디드 대출 확대

임베디드 크레딧은 비금융 플랫폼 내에 대출 결정을 통합하여 고객 행동 관찰과 신용 평가 간의 격차를 줄입니다. Grab Finance는 8개월도 채 안 되는 기간 동안 동남아시아 6개국에 22개의 의사 결정 워크플로우를 도입하여 대출 승인 자격을 거의 50% 향상시켰으며, 앱 내 상거래 및 결제 데이터를 활용하여 승인 풀을 대규모로 확장하는 방법을 보여주었습니다. Zest AI 또한 2026년 1분기에 GenAI 및 사기 방지 솔루션 도입이 3배 증가했다고 보고했으며, MeridianLink, Fiserv, Origence 및 Sync1 Systems와의 통합을 강화하여 AI 기반 대출 심사가 시범 프로그램을 넘어 확산되고 있음을 보여주었습니다. 2026년 5월, Pagaya는 Sezzle과 제휴하여 WebBank를 통해 판매 시점에 AI 기반 대출 심사를 통합했으며, 연간 1조 달러 이상의 대출 신청 데이터로 학습된 네트워크를 활용했습니다.^{[3]파가야 테크놀로지스, "파가야, 익스페리안과 새로운 제휴 파트너십 체결 발표", 파가야 투자자 관계, investor.pagaya.com}결과적으로, 대안 신용평가 시장은 자체 거래 데이터를 보유하고 있어 신용평가기관의 파일이나 독립적인 신용평가 업체에 의존할 필요가 없는 플랫폼 운영업체의 영향력이 점점 커지고 있습니다.

신용 결정 분야에서 설명 가능한 AI에 대한 규제된 수요

EU 규정 2024/1689는 AI 기반 신용 평가 시스템을 고위험군으로 분류하여 EU 시장에서 영업하는 공급업체와 대출 기관에 문서화, 모니터링 및 배포 의무를 강화했습니다. 독일의 SCHUFA는 법원과 규제 당국의 압력에 대응하여 12가지 데이터 요소를 활용하고 설명 가능성, 투명성, 영향력 행사 가능성 및 공정성을 설계의 핵심으로 삼은 새로운 2026년 평가 모델을 출시했습니다.^{[4]LEGAL.PWC.DE 2026년 슈파(SCHUFA) 점수 개혁과 금융 서비스 기업에 미치는 영향 - PwC 법무팀}영국에서는 2025년 데이터(이용 및 접근)법이 EU와는 다른 자동화된 의사결정 체계를 구축하여 양 시장에서 사업을 운영하는 대출 기관에 운영상의 복잡성을 더했습니다. 실제로 복잡한 모델을 사용하는 대출 기관은 여전히 ​​명확한 불이익 조치 설명이 필요하며, 이는 예측 정확도가 향상되더라도 모델 거버넌스에 대한 부담을 가중시킵니다. 이러한 상황은 대안적 신용 평가 시장을 설명 가능성과 감사 가능성을 추가적인 규정 준수 계층으로 취급하기보다는 핵심 아키텍처에 통합하는 공급업체 쪽으로 이끌고 있습니다.

동의 피로감 및 데이터 사용 권한 포기

은행 거래 내역, 행동 패턴, 공공요금 관련 데이터에 대한 접근 요청이 반복적으로 발생함에 따라 대출 기관의 수요에 맞춰 원활하게 확장되지 못하고 있으며, 특히 디지털 활용 능력이 낮은 저소득층 사용자들 사이에서 이러한 문제가 두드러집니다. 이는 대안적 신용 모델의 핵심 대상층이 바로 이러한 저소득층 사용자들이기 때문에 중요한 문제입니다. 국제금융공사(IFC)는 일부 시장에서 여성들이 공유 기기를 사용하거나 취약한 데이터 보호 환경에서 사업을 운영하고 있어, 표준적인 동의 절차로는 이미 금융 서비스 이용에 어려움을 겪는 사람들이 배제될 수 있다고 지적했습니다. 인도에서는 2027년 5월부터 디지털 개인정보보호법(DPPPA)이 시행되어 강화된 동의 관리, 데이터 권리, 데이터 유출 통지 의무가 도입될 예정이며, 이는 앱 기반 행동 데이터를 사용하는 대출 기관의 운영 요건을 강화할 것입니다. 결과적으로, 동의율이 낮아지면 모델이 디지털 활용도가 높은 저소득층 사용자만을 대상으로 학습되고, 데이터 활용 능력이 부족한 더 넓은 인구 집단을 제대로 반영하지 못하게 되어 대안적 신용 평가 시장에 악순환적인 위험을 초래할 수 있습니다.

대출기관에 대한 불리한 조치 및 설명 책임 부담

AI 기반 신용평가는 모델의 복잡성과 대출기관이 서비스를 제공하는 관할 지역의 수에 따라 증가하는 규제 준수 비용을 발생시킵니다. EU AI법 제72조에 따라 고위험 시스템에 대한 주요 업데이트는 재평가를 촉발할 수 있으며, 이는 새로운 행동 신호에 맞춰 모델을 재학습하는 속도를 제한합니다. 2025년 데이터(이용 및 접근)법에 따른 영국의 개정된 자동화된 의사결정 프레임워크는 영국과 EU 시장 모두에서 단일 신용평가 아키텍처를 사용하려는 대출기관에 또 다른 불확실성을 더합니다. 중소형 금융기관의 경우, 설명 가능성 도구 비용이 신용평가 시스템 자체 비용에 육박할 수 있어, 효율성 향상 효과가 낮은 단순한 모델로의 구매를 유도할 수 있습니다. 이는 더 나은 위험 평가에 대한 수요가 여전히 강함에도 불구하고 대안 신용평가 시장의 도입을 늦춥니다.

세그먼트 분석

데이터 출처별: 현금 흐름 리드, 행동 신호가 속도를 결정합니다

현금 흐름 및 은행 거래 데이터는 2025년 시장 점유율 31.42%를 차지하며 대체 신용 평가 시장에서 가장 큰 데이터 소스가 될 것으로 예상됩니다. 대출 기관은 초과 인출 활동, 계좌 유지 기간, 잔액 추세 등이 상환 일관성, 계좌 개설 기간, 소득 안정성과 같은 익숙한 신용 개념과 밀접하게 연관되어 있기 때문에 이러한 데이터를 선호합니다. Plaid가 2025년에 출시한 Lendscore(LS1)는 현금 흐름 속성과 네트워크 수준 신호를 결합하여 기존 신용 평가 방식보다 최대 25% 더 나은 예측 성능을 제공함으로써 이러한 접근 방식의 강점을 입증했습니다. 특히 은행 계좌 접근성이 모바일 및 공공요금 이용률에 비해 여전히 낮은 사하라 이남 아프리카와 남아시아 지역에서는 공공요금, 통신비, 정기 청구서 납부 데이터가 꾸준히 보조적인 역할을 하고 있습니다.

임대 및 주택 관련 데이터는 대체 신용 평가 업계에서 점점 더 중요한 위치를 차지하고 있는데, 이는 FHFA(미국 연방주택금융청)가 2025년에 GSE(정부보증기관) 지원 주택담보대출에 VantageScore 4.0을 승인했고, 이 모델에 임대료 납부 이력이 포함되기 때문입니다. 행동, 심리 측정 및 디지털 발자국 데이터는 가장 빠르게 성장하는 데이터 소스로, 2026년부터 2031년까지 연평균 26.78%의 성장률이 예상되며, CredoLab 및 LenddoEFL과 같은 업체들은 기기 메타데이터, 앱 활동 및 위치 정보 패턴을 신용 평가에 활용 가능한 신호로 변환하고 있습니다. 이러한 성장은 많은 국가에서 규제보다 빠르게 진행되고 있어, 상업적 도입이 증가하고 있음에도 불구하고 규정 준수 관련 문제가 여전히 남아 있습니다. 특히 아시아 태평양 지역에서는 전자상거래 및 디지털 상거래 데이터가 빠르게 확산되고 있는데, 한국의 네이버 스마트스토어 거래 신호와 동남아시아의 그랩 가맹점 결제 데이터가 대출 기관들이 신용평가기관에 의존하는 모델에서 벗어나도록 돕고 있습니다.

참고: 보고서 구매 시 사용 가능한 모든 개별 세그먼트의 세그먼트 공유

응용 분야별 분석: 무담보 소비자 대출, 매출 기반 강화 및 중소기업 금융 성장 가속화

무담보 소비자 대출은 2025년에도 대체 신용평가 시장의 37.68%를 차지하며 선두 자리를 유지할 것으로 예상됩니다. 이 부문은 빈번한 대출 실행, 짧은 승인 기간, 그리고 신용 이력이 부족한 소비자와 생애 첫 개인 대출 수요 간의 높은 중복률 덕분에 성장세를 보이고 있습니다. 업스타트(Upstart)의 2026년 1분기 실적은 전년 동기 대비 대출 실행액이 61% 증가하고 매출이 3억 800만 달러를 기록하며 시장 예상치인 3억 340만 달러를 상회했습니다. 이는 특정 고객층에만 국한된 대출 상품이 아닌, 상업적 규모의 우량 및 준우량 소비자 대출 시장을 지향함을 시사합니다. 주택담보대출 및 담보부 주택 금융 시장 또한 성장세를 보이고 있는데, 밴티지스코어 4.0(VantageScore 4.0)이 연방주택금융청(FHFA)의 승인을 받아 기존 FICO 모델보다 3,300만 명 더 많은 미국 성인의 신용평가가 가능해졌으며, 에퀴팩스(Equifax)와 트랜스유니온(TransUnion)은 낮은 주택담보대출 신용평가 가격을 제시하며 시장 확대를 추진하고 있습니다.

중소기업 및 사업 대출은 2026년부터 2031년까지 연평균 25.36%의 성장률을 기록하며 가장 빠르게 성장하는 분야입니다. 이는 거래 데이터가 다양한 상황에서 전통적인 신용 이력만큼 효과적으로 신용도를 예측할 수 있다는 증거에 근거합니다. 세계은행은 또한 마켓플레이스 대출업체, 전자상거래 플랫폼, 공급망 금융 제공업체를 이러한 접근 방식을 활용하는 주요 기관 모델로 지목했습니다. 대출 기관들이 디지털 대출 과정에 실시간 행동 인증을 추가함에 따라 사기 탐지, 신원 확인 및 관련 위험 분석이 확대되고 있습니다. 임대 및 임차인 심사는 아직 규모가 작지만, 부동산 플랫폼이 표준 신용 조사로는 승인될 수 있는 신청자를 걸러내기 위해 현금 흐름 및 지불 이력 데이터에 점점 더 의존함에 따라 구조적 중요성이 커지고 있습니다.

최종 사용자별 분석: 핀테크 대출업체가 선두를 달리고 있으며, 임베디드 플랫폼이 성장 속도를 주도하고 있다.

핀테크 대출업체와 디지털 은행은 2025년까지 28.72%의 시장 점유율을 차지하며 대체 신용평가 시장에서 최대 최종 사용자 그룹이 될 것으로 예상됩니다. 이들의 선두 자리는 API 우선 기술 스택, 자체 데이터 인프라, 그리고 시스템 통합을 통해 나중에 추가되는 것이 아니라 출시 시점부터 구축된 수년간의 학습 데이터에 기반합니다. 카카오은행은 대표적인 사례로, 2023년 1월부터 2025년 9월까지 자체 개발한 신용평가 시스템을 통해 기존 신용평가기관 모델에서는 거절되었던 중저신용자 대출 9,900억 원(7억 1,700만 달러)을 추가로 취급할 수 있었습니다. 2026년 1분기에는 이 모델을 통해 4,500억 원(3억 2,400만 달러)을 공급했으며, 중저신용자 대출이 신규 대출의 45.6%를 차지하여 목표치인 30%를 상회했습니다.

임베디드 금융 및 상거래 플랫폼은 2026년부터 2031년까지 연평균 28.02%의 성장률을 기록하며 가장 빠르게 성장하는 최종 사용자 카테고리입니다. 이는 선구매 후결제(BNPL) 제공업체, 슈퍼 앱, 마켓플레이스가 자체 행동 데이터를 활용하여 결제 시 즉시 심사를 진행할 수 있기 때문입니다. 전통적인 은행들은 이러한 추세에 대응하여 다양한 파트너십을 구축하고 있습니다. 예를 들어, 마스터카드는 2026년 결제 위험 분석(Payment Risk Insights) 서비스를 출시하여 금융기관들이 자체 모델 개발 없이도 공정신용보고법(FCRA)을 준수하는 현금 흐름 위험 등급을 파악할 수 있도록 지원했습니다. 신용평가기관과 데이터 통합업체들도 이러한 변화에 적극적으로 참여하고 있는데, 익스페리언이 2026년 6월 어센드(Ascend) 플랫폼에 엔드투엔드 신용 워크플로우를 위한 에이전트 기반 AI 운영 체제를 출시한 것이 그 대표적인 사례입니다. 인도, 동남아시아, 라틴 아메리카에서는 비은행 금융회사(NBFC)와 전문 금융기관들이 은행보다 먼저 심리 측정 및 디지털 발자국 기반 심사를 도입하고 있는데, 이는 비은행 금융기관들이 도입 과정에서 운영상의 장벽이 상대적으로 낮기 때문입니다.

지리 분석

북미는 2025년까지 대체 신용평가 시장 점유율 39.66%를 차지하며 최대 지역 기반으로서의 입지를 유지할 것으로 예상됩니다. 이 지역은 성숙한 벤처 생태계, 탄탄한 AI 기반 대출 인프라, 그리고 소비자 동의에 따른 데이터 공유를 장려하는 정책(섹션 1033)의 지원을 받고 있습니다. FHFA의 VantageScore 4.0 승인(GSE 모기지 대출 승인), Equifax와 TransUnion의 FICO 2026 모기지 점수 기준치보다 낮은 점수 제공은 13조 달러 규모의 미국 주택 모기지 시장에서 대체 데이터 활용을 확대하고 있습니다. TransUnion의 멕시코 Buró de Crédito 지분 인수와 Upstart의 직접 기관 투자자 지위 획득은 이 지역이 데이터 접근성과 대출 역량을 지속적으로 확장하고 있음을 보여줍니다.

아시아 태평양 지역은 2026년부터 2031년까지 연평균 25.83%의 성장률을 기록하며, 대안 신용평가 시장에서 가장 빠르게 성장하는 지역으로 전망됩니다. 이러한 성장은 정부 주도의 신용평가 의무화, 모바일 중심의 금융 생태계, 그리고 서구권에는 유사한 시스템이 없는 슈퍼앱 데이터 레이어 등을 반영합니다. 한국 금융위원회는 네이버 스마트스토어 거래 데이터와 네이버 플레이스 지역 업체 평점을 활용한 중소기업 신용평가 모델을 개발하여, 초기 단계 기업 대출을 단순한 소득 확인에서 성장 잠재력 중심으로 전환하고 있습니다. 카카오은행 또한 2025년 6월 나이스 신용정보와 제휴를 맺고 디지털 은행 신용평가를 공유 대출 인프라로 전환함으로써 70개 이상의 금융기관으로 모델을 확대했습니다. 인도에서는 익스페리언이 2025년 11월 그라민 신용평가(Grameen Score)를 출시했으며, 신용정보 회사들은 공과금 데이터 추가를 위해 인도중앙은행(RBI)의 승인을 요청했습니다. 중국 국무원은 중소기업 금융 및 광범위한 데이터 활용 목표와 연계된 종합적인 기업 신용평가 시스템 구축을 위한 2026년 이행 계획을 발표했습니다.

유럽은 PSD2 연계 오픈뱅킹 도입과 독일의 2026년 SCHUFA 개혁의 광범위한 영향력을 통해 발전하고 있으며, 영국은 GDPR 이후 차별화된 자동화된 의사결정 체계 하에서 운영되고 있습니다. 남미, 특히 브라질은 오픈 파이낸스, Pix Automático, 그리고 신용 이동성 도입을 통해 신용 정보가 부족한 중소기업 평가를 위한 실시간 거래 데이터의 활용도를 높이고 있습니다. 중동 및 아프리카에서는 Nova Credit의 CRC Nigeria 파트너십이 미국으로 이주하는 나이지리아인을 위한 국경 간 신용 이동성 문제를 해결하고 있으며, 케냐와 남아프리카공화국에서는 행동 및 내재적 대출 모델을 기반으로 한 구조화된 대안들이 초기 단계에서 나타나고 있습니다. 이러한 패턴들은 대안 신용 평가 시장의 지역적 불균형을 보여주지만, 동시에 신용 정보 기관의 서비스가 부족한 지역이라도 정책과 디지털 거래 시스템이 조화를 이루면 더 빠르게 성장할 수 있음을 보여줍니다.