사우디아라비아 건설 시장 규모 및 점유율 분석 - 성장 추세 및 예측(2026~2031년)

사우디아라비아 건설 시장 동향 및 통찰력

비전 2030 기가 및 메가 프로젝트, 다년간의 사업 계획의 중심축으로 자리매김

네옴, 레드 씨, 디리야, 키디야와 같은 랜드마크 프로젝트들은 주택, 공공시설, 레저 시설 등 다양한 분야에 걸쳐 수십억 달러 규모의 사업을 확정짓고 있습니다. 네옴의 친환경 수소 발전소는 2025년에 80%의 공정률을 달성했으며, 4기가와트(GW) 규모의 전용 재생에너지 설비가 필요하여 변전소 및 송전 시설에 대한 후속 사업 패키지가 마련되었습니다. 레드 씨 글로벌은 산호초 생태계를 보호하기 위해 모듈식 호텔 블록을 사용하는 16개 섬 리조트 건설 사업에 2026년 초 3.9억 달러를 수주했습니다. 유네스코 협약을 준수해야 하는 디리야 게이트의 문화유산 관련 인프라 사업은 2025년 입찰에서 2.7억 달러를 유치했습니다. 키디야는 32만 제곱미터 규모의 실내 경기장과 식스 플래그스 테마파크를 개발 중이며, 장기적인 건설 전망을 뒷받침하고 있습니다. 이러한 프로젝트들은 안정적인 수주 기반을 제공하지만, 인허가 절차가 복잡해져 착공일이 최대 18개월까지 지연될 수 있습니다.

도시 인구를 지원하는 주택 프로그램 및 지역 사회 기반 시설

사카니는 2024년 3분기까지 1.05만 채의 주택을 공급했으며, 2030년까지 200만 채를 공급하여 주택 소유율을 70%까지 끌어올리는 것을 목표로 하고 있습니다.^{[1]국가 주택 프로그램, "사카니 주요 성과", housing.gov.sa}ROSHN은 2025년에 세 개 도시에서 1.2억 달러 규모의 빌라 건설 계약을 체결했는데, 이 계약에는 공사 기간을 30% 단축하는 조립식 벽 패널이 사용되었습니다. 국립주택공사(National Housing Company)는 2026년에 4,500채의 태양광 발전 설비 완비 아파트 건설에 800억 달러를 투자하여 MEP(기계, 전기, 배관) 전문가에 대한 수요를 강화했습니다. 정부 보조금 지원 주택담보대출은 2025년 거래량의 28%를 차지하며 생애 첫 주택 구매자들의 잠재적 수요를 끌어냈습니다. 해안 지역의 소유권 이전 지연은 여전히 ​​6~9개월에 달하여 개발업체들은 대출 승인 일정에 맞춰 공급량을 조절하기 위해 분양을 단계적으로 진행하고 있습니다.

에너지 전환 자본 지출 증가로 토목 및 공공시설 공사가 촉진되고 있습니다.

사우디전력공사는 북부와 동부의 재생에너지 클러스터를 통합하는 380킬로볼트 변전소와 12,000킬로미터의 고압 송전선로 건설에 2030년까지 126억 달러를 투자하기로 약속했습니다.^{[2]사우디 전력 회사, "2030년 전력망 확장 계획", se.com.sa}ACWA Power는 2025년 7차 사업에서 5.3기가와트 규모의 태양광 및 풍력 발전 설비를 추가했으며, 2028년 상업 운전을 목표로 하고 있습니다. 아람코의 1.7억 달러 규모 주바일 탄소 포집 허브는 2025년 착공하여 2027년까지 연간 900만 톤의 CO₂를 포집할 예정입니다. 쿠라야 발전소의 3기가와트 확장 사업은 2025년 주요 토목 공사를 완료하여 터빈 기초 및 냉각 인프라 구축에 대한 추가적인 기회를 제공하고 있습니다. 고압 파이프 용접 및 수소 압축 분야의 전문 인력은 여전히 ​​부족하여 대규모 프로젝트에서는 현장 교육 할당제를 시행하고 있습니다.

운송 및 물류 확장을 통해 왕국을 무역 중심지로 자리매김합니다.

철도 화물 운송 회랑과 지하철 연장 사업은 국내 이동성과 수출 경쟁력을 재편하고 있습니다. 2025년에 발주된 리야드 지하철 북부 구간(35km)은 수도 공항과 산업 단지를 연결하여 2030년까지 하루 360만 명의 승객을 수송할 예정입니다. 킹 살만 국제공항은 1단계 사업에서 1억 2천만 명의 승객을 유치하는 것을 목표로 하고 있으며, 이 사업에는 800만 m³의 토공사와 120만 m²의 터미널 건설이 포함됩니다. 2.1억 달러 규모의 철도 건설 사업은 제다와 담맘 항을 연결하여 2032년까지 컨테이너 운송량을 트럭에서 철도로 30% 전환하는 것을 목표로 하고 있습니다. 제다 이슬람 항의 1.6억 달러 규모 부두 개선 사업은 연간 400만 TEU의 처리 용량을 추가하여 석유화학 수출업체를 위한 맞춤형 창고 건설을 유치할 것입니다. 이러한 회랑 사업들은 민간 물류 부동산 수요를 촉진하고 토목 공사 물량을 유지하는 데 기여하고 있습니다.

배송 능력 제약 및 숙련 노동력 부족

2024년 활동 노동력은 2.8만 명에 달했지만, 중복되는 대형 프로젝트들로 인해 용접, BIM 조정, 고전압 조립 분야에서 인력 부족 현상이 드러났습니다. 사우디인 고용 확대 규정에 따라 2027년까지 현지 노동력 할당량이 30%로 상향 조정됨에 따라, 건설업체들은 핵심 기술 분야에서 매년 500명의 근로자를 인증하는 교육 기관에 투자해야 합니다.^{[3]기술직업훈련공사, "2024년 연례 졸업생 보고서", tvtc.gov.sa}비자 이전 제한으로 인해 해외 파견팀의 현장 간 재배치가 어려워져 특정 지역의 인력 부족 현상이 심화되고 있습니다. 리야드에서 400톤급 크레인 임대료는 2025년에 25% 급등했고, 납기일은 최대 8개월까지 늘어나면서 초기 비용이 부풀려졌습니다. 이에 개발업체들은 인력 부족 문제를 완화하기 위해 공사를 더 작은 단위로 나누고 입찰 공고 시기를 조정하는 방식을 취하고 있습니다.

물가상승과 높은 금융비용으로 인해 사업 타당성이 압박받고 있다.

2024년 철근 가격은 15~20% 상승했고, 시멘트 가격은 8% 올랐습니다. 이는 초대형 프로젝트 수요가 소성로 증설량을 앞질렀기 때문입니다. SAIBOR 금리는 2025년 평균 5.2%를 기록하며, 레버리지를 많이 사용하는 개발업체의 이자 비용을 두 배로 늘렸습니다. 인플레이션을 고려하지 않고 체결된 고정 가격 계약으로 인해 중견 건설업체들은 2025년 EBITDA 수익률이 4~6%에 그칠 것으로 예상됩니다. 이는 2년 전 8~10%에서 크게 하락한 수치입니다. 레드씨글로벌(Red Sea Global)은 2025년 계약에 물가상승률 연동 조항을 삽입하여 5%를 초과하는 자재 가격 인상분의 70%를 환급하는 방식을 도입해 부분적인 부담 완화를 제공했습니다. 일부 사업자들은 현금 흐름 위험을 줄이기 위해 프로젝트 단계를 조정하거나 민관 협력 사업으로 전환하고 있습니다.

세그먼트 분석

부문별: 주택 수요가 인프라 투자 증가세를 앞지르고 있습니다.

2025년 사우디아라비아 건설 시장에서 인프라 부문이 차지하는 비중은 36.6%였지만, 주거 부문은 2031년까지 연평균 6.55%의 가장 빠른 성장세를 보일 것으로 예상됩니다. 사카니(Sakani)의 2만 채 주택 공급 공약과 더욱 간편해진 주택담보대출 정책은 구매자들이 빌라, 타운하우스, 중층 아파트를 선호하도록 유도하고 있습니다. 로슈(ROSHN)는 2025년에 1.2억 달러 규모의 빌라 패키지를 공급할 계획인데, 이 패키지는 조립식 벽체와 모듈식 설비 및 전기/기계/배관(MEP) 키트를 사용하여 건설 기간을 단축하고 노동 부담을 줄입니다. 2026년 초에는 국립주택공사(National Housing Company)가 리야드에 태양광 발전 설비를 갖춘 아파트 건설을 위해 800억 달러 규모의 투자를 추진했으며, 정부 보조금 지원으로 대출 비용이 낮아지면서 주택담보대출 이용률은 2025년에 28%까지 상승했습니다.  

교통, 전력, 수도 관련 일자리는 여전히 장기적인 투자 유치의 핵심 동력입니다. 사우디전력공사(SDC)는 2030년까지 전력망 현대화에 126억 달러를 투자할 계획이며, 리야드 지하철은 2025년에 공항과 산업단지를 연결하는 연장선 건설 사업을 발주했습니다. 상업 활동 또한 활기를 띠고 있습니다. 아람코 트레이딩은 리야드의 주요 오피스 지구인 담맘에 500,000만 제곱미터 규모의 창고 공간을 임대하여 공실률을 12%까지 낮췄고, 디리야 게이트는 2.7억 달러 규모의 유적지 연계 상업 지구 조성 사업 입찰을 진행 중입니다.  

참고: 보고서 구매 시 사용 가능한 모든 개별 세그먼트의 세그먼트 공유

건축 유형별: 신축 건물이 미개발 지역을 지배함

2025년 사우디아라비아 건설 시장은 신규 건설 부문이 81.2%를 차지할 것으로 예상되며, 초대형 프로젝트와 주택 건설이 신규 부지 개발을 주도할 전망입니다. NEOM의 친환경 수소 발전소는 이미 80% 완공되었으며, 곧 4기가와트 규모의 태양광 및 풍력 발전을 활용할 예정입니다. 연간 1억 2천만 명의 여행객을 수용할 수 있도록 설계된 킹 살만 국제공항은 800만 세제곱미터의 토공사와 120만 제곱미터의 터미널 바닥 면적을 필요로 합니다. 레드 씨 글로벌(Red Sea Global)은 산호초 보호를 위해 모듈식 건축 기법을 고집하며 2026년 초 16개 호텔 건설에 3.9억 달러를 투자할 계획입니다.

리모델링은 전체 건설 유형 중 작은 비중을 차지하지만, 2026년부터 2031년까지 연평균 6.91%의 성장률을 기록하며 가장 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다. 리야드, 제다, 담맘에서는 건물주들이 2024년 에너지 효율 규정을 준수하기 위해 리모델링 공사가 활발히 진행되고 있습니다. LED 조명, VRF 냉난방 시스템, 스마트 제어 장치 등의 일반적인 개선을 통해 전력 사용량을 20~30% 절감할 수 있습니다. 제다의 알 발라드 지구는 산호석 외관에 새로운 내진 보강재를 결합한 문화재 복원 사업에 1억 5천만 달러를 투자받았습니다. 하지만 공사 도중 숨겨진 결함이 발견되는 경우가 많아 수익률은 4~5%에 그치는 경우가 많습니다.

건설 방식별: 노동력 부족 속에서 현대적인 건설 방식이 주목받고 있다

기존 현장 시공 방식은 2025년 생산량의 89.6%를 차지할 것으로 예상되지만, 현대식 건설 방식(MMC)은 2031년까지 연평균 7.55%의 성장률을 보일 것으로 전망됩니다. 2025년에 개장한 중국항만공사(China Harbour Engineering)의 500,000만m² 규모 리야드 프리캐스트 허브는 연간 2,000채의 빌라에 필요한 패널을 생산하며, ISO 9001:2015 인증을 획득하여 2mm 이내의 정밀도를 보장합니다. 네옴(NEOM)은 10,000만 개의 직원 숙소에 완제품 모듈형 유닛을 선택하여 현장에서 기초 공사와 연결 작업만 하면 되도록 했습니다. 홍해 지역의 리조트들은 2026년부터 조립식 프레임을 반납하여 설치 시간을 절반으로 줄이고 민감한 산호초 주변의 먼지 발생을 최소화할 계획입니다.

고속도로, 교량, 플랜트와 같은 중장비 건설에는 여전히 현장 타설 콘크리트와 철골 구조물 시공이 일반적이지만, 2024년 철강 가격이 15~20% 상승하고 2025년 크레인 임대료가 25% 인상될 것으로 예상되면서 예산 압박이 커지고 있습니다. 이에 따라 하이브리드 공법이 더욱 빈번하게 사용되고 있는데, 키디야(Qiddiya)의 실내 경기장은 복잡한 하중을 견딜 수 있도록 프리캐스트 외장재와 모듈식 라이저를 현장 타설 코어와 결합했습니다.

투자 출처: 기가 프로젝트가 성숙해짐에 따라 민간 자본 유입이 가속화되고 있습니다.

2025년에도 공공기관이 전체 지출의 71.5%를 부담할 예정이며, 공공투자펀드(PIF)는 2024년부터 2026년까지 네옴(NEOM), 홍해(Red Sea), 키디야(Qiddiya) 프로젝트에만 40억 달러를 투자할 계획입니다. 사우디전력공사(SEC)의 126억 달러 규모 전력망 구축 사업은 정부 보증을 통해 자금을 조달하고 있으며, 국립주택공사(NHC)는 토지 무상 지원과 저금리 대출에 의존하고 있습니다.  

민간 자금은 규모는 작지만 프로젝트가 부지 준비 단계에서 수익 창출 단계로 전환됨에 따라 연평균 7.10%의 성장률을 보이고 있습니다. 아람코 트레이딩이 담맘에 500,000만 제곱미터 규모의 맞춤형 건설 부지를 임대한 사례는 물가상승률 조정 조항이 포함된 장기 임대에 대한 기업들의 높은 관심을 보여줍니다. 레드 씨 글로벌은 2025년 걸프만 국부펀드로부터 1.2억 달러를 확보했으며, 리야드 메트로의 최근 확장 사업에는 승객 수요 위험을 컨소시엄에 넘기는 10년 운영 및 유지 보수 계약이 포함되어 있습니다. 2025년에도 5.2%에 달하는 높은 SAIBOR 금리는 여전히 수익률을 저해하고 있으며, 일부 개발업체는 차입 비용이 완화될 때까지 토지 매입을 단계적으로 진행하고 있습니다.  

지리 분석

리야드는 초대형 터미널 건설, 지하철 터널 공사, 그리고 증가하는 인구를 수용하는 빌라 단지 개발에 힘입어 2025년에도 사우디아라비아 건설 시장에서 36.1%의 점유율을 유지할 것으로 예상됩니다. 킹 칼리드 공항 인근 지역은 자유무역지대 인센티브로 경공업이 유치되면서 창고 수요가 증가하고 있습니다. 공공기관들은 지역 노동 시장의 과열을 방지하면서 안정적인 공급망을 유지하기 위해 단계별 계약을 지속적으로 발주하고 있습니다.

제다의 성장은 자동화된 접안 시설을 추가하고 더 큰 컨테이너선을 정박할 수 있도록 접근 수로를 깊게 하는 1.6억 달러 규모의 항만 현대화 사업에 힘입어 이루어지고 있습니다. 이 도시는 전통과 현대적인 요소가 조화를 이루고 있으며, 알 발라드 복원 사업과 젊은 전문직 종사자를 위한 해안가 콘도미니엄 건설이 동시에 진행되고 있습니다. 소매업은 쇼핑과 여가를 결합한 체험형 형태를 점점 더 선호하고 있으며, 이러한 추세는 국내 관광객 증가에 힘입어 더욱 가속화되고 있습니다.

타북, 메디나, 홍해 연안 등 사우디아라비아 외곽 지역들은 2031년까지 연평균 7.81%라는 가장 빠른 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. NEOM의 재생에너지 회랑과 첨단 기술 캠퍼스는 광범위한 도로망, 변전소, 주택을 필요로 하며, 이로 인해 도심 지역의 엔지니어링 인재들이 외곽 지역으로 이동하고 있습니다. 디리야와 알울라의 재개발은 수공예 산업과 고급 호텔 산업을 확장하고 있으며, 내륙 철도망은 광산 지역을 수출 경로로 연결하고 있습니다. 이러한 지역들은 점차 국가 경제 지도의 균형을 잡아가고 있지만, 더욱 엄격해지는 환경 및 고고학적 규제를 준수해야 합니다.