전자담배 액상 시장 규모 및 점유율 분석 - 성장 추세 및 예측(2026~2031년)

글로벌 전자담배 액상 시장 동향 및 통찰력

전통적인 흡연에 비해 더 안전한 대안으로 인식되면서 전자담배의 매력이 증가하고 있다.

유해성 감소를 강조하는 포지셔닝은 시장 확장의 핵심 동력으로 작용하고 있지만, 담배 유해성 감소 프레임워크를 수용하는 관할 구역과 예방적 금지 조치를 시행하는 관할 구역 간에 의견 차이가 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 필립 모리스 인터내셔널(PMI)의 무연 담배 포트폴리오는 현재 순매출의 41.5%를 차지하며, 기존 업체들이 유해성 감소 제품으로 자본을 전환하고 있음을 보여줍니다. 특히, VEEV 전자담배 출하량은 2025년까지 102% 급증하여 3.3억 대에 이를 것으로 예상됩니다. 2022년 이후 200억 달러 이상을 투자한 PMI는 2025년 9월 콜로라도에 6억 달러 규모의 ZYN 니코틴 파우치 생산 시설을 개설했는데, 이는 경구용 니코틴 제품을 보완적인 제품군으로 확대하려는 움직임을 시사합니다. 하지만 이러한 성장세는 인도와 같은 시장에서 역풍에 직면해 있습니다. 인도에서는 2019년 전자담배 금지법이 시행되어 최대 50만 루피(약 6천 달러)의 벌금과 3년 이하의 징역형을 부과하고 있지만, 연간 약 1억 달러 규모의 불법 시장이 여전히 존재합니다. 이러한 규제 차이는 다국적 기업들이 규제 시장에서 프리미엄급의 합법적인 유통 채널을 추구하는 반면, 불법 시장에서는 금지 조치로 인한 수요를 악용하는 이중적인 산업 구조를 만들어냅니다.

다양한 소비자의 취향을 만족시키기 위해 폭넓은 맛과 니코틴 함량으로 출시되었습니다.

향료의 다양성은 여전히 ​​주요 차별화 요소이며, 2025년에는 향료 첨가 제품이 95.48%의 시장 점유율을 차지할 것으로 예상됩니다. 그러나 규제 동향은 담배 제품에만 향료를 첨가하도록 하는 방향으로 기울고 있으며, 이는 제품 포트폴리오를 재편할 수 있습니다. 유럽연합(EU) 회원국 7개국은 향료 첨가를 금지했고, 현재 19개국에서 전자담배 제품에 세금을 부과하여 마진을 압박하고 제품 종류를 제한하고 있습니다. 프라운호퍼 연구소는 EU의 불법 전자담배 시장이 현재 6.6억 유로에서 2030년까지 10.8억 유로로 성장할 것으로 전망하는데, 이는 주로 향료 첨가 금지로 인해 소비자들이 규제받지 않는 공급업체로 몰리는 데 기인합니다. 이러한 의도치 않은 결과는 전략적 사각지대를 드러냅니다. 지나치게 엄격한 향료 정책은 수요를 억제하지 못하면서 세수와 공중 보건 감독을 약화시킵니다. 반대로, 2024년 1월 니코틴 함량을 45mg/mL로 제한하고 건강 경고 문구를 의무화하면서도 향료 첨가는 허용하는 법률(법률 21,642)을 시행한 칠레와 같은 시장은 청소년 접근 통제와 성인 소비자의 선택권을 균형 있게 유지하는 중도 노선을 보여주고 있습니다.

미리 액상이 채워진 전자담배 기기의 편리성과 사용자 친화적인 특성

미리 채워진 팟 시스템은 일회용 전자담배에 대한 규제 금지와 간편한 사용을 원하는 소비자 요구에 힘입어 일회용 및 리필형 전자담배 시장 점유율을 확대하고 있습니다. 2025년 6월 1일부터 시행되는 영국의 일회용 전자담배 금지 조치는 시장의 전환을 가속화하여, 2ml 용량에 7~14일의 사용 시간을 제공하는 간편한 팟 시스템으로의 전환을 촉진했습니다. 이를 통해 연간 비용을 160~189달러로 낮출 수 있으며, 일회용 전자담배의 연간 비용은 720~1,200달러에 달합니다. 이러한 74%의 가격 차이는 특히 가격에 민감한 소비자층의 구매 행태에 큰 변화를 가져오고 있습니다. 2027년 2월부터 일회용 전자담배를 금지하는 유럽연합 배터리 규정은 이러한 추세를 27개 회원국으로 확대하여 제조업체의 생산 라인 재정비와 소매업체의 재고 관리 재조정을 강제할 것입니다. 2025년 8월에 출시된 엘프바의 ELFX Ultra는 어린이 보호 잠금 장치와 InnoGate 앱 연동 기능을 갖추고 있으며, 편의성과 연령 확인 및 사용량 추적과 같은 규정 준수 기능을 결합하여 포맷의 진화를 보여주는 대표적인 사례입니다. 이러한 변화는 액상 공급업체에게도 이점이 있는데, 미리 채워진 팟은 개방형 시스템 사용자의 분산된 수요에 비해 표준화된 배합과 대량 계약을 필요로 하기 때문입니다.

온라인 소매 채널 확대로 제품 가용성 및 접근성 향상

디지털 유통은 연평균 9.13%의 성장률을 기록하며 오프라인의 7.69% 성장률을 앞지르고 있습니다. 브랜드들이 소매점의 마진을 우회하고 자사 데이터를 확보하기 위해 소비자 직접 판매(DTC) 모델을 활용하고 있기 때문입니다. 그러나 규제 제약으로 인해 기회가 분산되고 있습니다. 중국은 정부 지정 플랫폼을 통한 경우를 제외하고 국내 온라인 전자담배 판매를 금지했으며, 미국 식품의약국(FDA)은 2026년 3월 가향 전자담배(ENDS)에 대한 시판 전 담배 제품 허가 신청 요건을 명시하여 온라인 판매자의 규정 준수 비용을 증가시켰습니다 . ^{[1] 출처: 미국 식품의약국, "전자 니코틴 전달 시스템에 대한 시판 전 담배 제품 허가 신청", fda.gov} . 영국의 2024년 담배 및 전자담배 법안은 연령 확인 의무화와 광고 제한을 도입하여 온라인 플랫폼이 강력한 신원 확인 시스템을 구축하도록 요구함으로써 구매 과정에 어려움을 더하고 있습니다. 이러한 어려움에도 불구하고 구독 모델은 자동 재구매 기능을 제공하고 브랜드에 예측 가능한 수익원을 제공하면서 점차 인기를 얻고 있습니다. 디너 레이디는 EG 그룹(402개 매장) 및 ASDA(500개 매장)와의 파트너십을 통해 오프라인 매장 공간을 확보하는 동시에 115개국 이상에 서비스를 제공하는 온라인 직판 채널을 유지하는 하이브리드 전략을 펼치고 있습니다. 이러한 채널의 성장은 편의성과 규정 준수 사이의 균형을 맞추는 데 달려 있는데, 각국에서 국경 간 판매 및 연령 확인 절차를 강화하고 있기 때문입니다.

니코틴 함량 및 광고 제한에 관한 엄격한 규정

규제 파편화로 인해 공략 가능한 시장이 축소되고 규정 준수 비용이 증가하고 있으며, 서로 다른 니코틴 함량 제한 및 광고 금지로 인해 다국적 사업자에게 운영상의 복잡성이 초래되고 있습니다. UAE의 20mg/mL 니코틴 함량 제한 및 10ml 용기 용량 제한은 유럽 연합 담배 제품 지침(EU Tobacco Products Directive) 표준과 일치하지만, 칠레와 같은 시장에서는 45mg/mL 농도를 허용하고 있어 브랜드는 병행적인 SKU 포트폴리오를 유지해야 한다고 UAE 표준화 계량청(Emirates Authority for Standardization and Metrology)은 밝혔습니다. ^{[2] 출처: UAE 표준화 계량청, "기술 규정 EVAS/TR 01:2023", esma.gov.ae.} 중국 국가 담배 전매국(State Tobacco Monopoly Administration)은 2025년에 단속을 강화하여 19,896건의 행정 사건과 5,539건의 형사 사건을 통해 6,314만 5천 개 이상의 불법 제품을 압수하고 사건 가액을 150억 위안(약 2.1억 달러) 초과했습니다. 2026년 10월부터 시행되는 영국의 전자담배 제품세(10ml당 2.20유로)는 소매 가격을 약 15~20% 인상시켜 판매량 증가를 억제하고 소비자들이 니코틴 함량이 낮은 제품으로 눈을 돌리도록 유도할 가능성이 있습니다. 미국 식품의약국(FDA)이 2026년 3월에 발표한 가향 전자담배 관련 가이드라인 초안은 청소년에게 미치는 영향이 적다는 임상적 증거를 요구하는 시판 전 담배 제품 승인 절차를 도입했는데, 이는 소규모 브랜드들이 충족할 자원이 부족한 기준입니다. 이러한 규제 강화는 미국 내 금연 인프라 구축에 200억 달러 이상을 투자하고 규제 준수 비용을 광범위한 제품 포트폴리오에 분산 투자할 수 있는 필립모리스 인터내셔널(PMI)과 같은 수직 통합형 담배 회사에 유리하게 작용할 것입니다.

소비자들은 정기적인 전자담배 사용의 장기적인 건강 영향에 대해 우려하고 있다.

장기적인 건강 결과에 대한 불확실성이 지속되면서, 연소성 담배 대비 위해성 감소라는 주장에도 불구하고 위험 회피적인 소비자층 사이에서 시장 침투가 제한되고 있습니다. 북미와 유럽의 공중 보건 기관들은 주의를 요하는 지침을 발표하여 업계의 메시지와 공식 권고 사항 사이에 인식 격차를 초래했습니다. 이러한 모호성은 호주와 같은 시장에서 가장 두드러지는데, 호주는 니코틴 전자담배를 소비재가 아닌 치료적 개입으로 취급하는 처방 기반 모델을 채택하여 시장 규모를 2024년 4억 9,200만 달러로 제한했습니다. 특히 알데히드 및 ​​기타 열분해 부산물을 함유한 향이 첨가된 액상 제품의 흡입 효과에 대한 장기적인 임상 데이터가 부족하여, 브랜드는 부정적인 연구 결과가 나올 경우 규제 당국의 반발에 취약합니다. 일본은 약사법에 따라 니코틴 액상을 의약품으로 분류하여 판매 허가를 의무화하고 약국 유통으로 유통을 제한하는 등 이러한 예방적 입장을 취하고 있습니다. 

세그먼트 분석

맛별 분류: 담배만 판매하도록 의무화하는 정책으로 무향 담배 시장 성장 가속화

2025년에는 향이 첨가된 제품이 전체 매출의 95.48%를 차지할 것으로 예상됩니다. 그러나 이러한 제품들은 정책 입안자들의 감시를 점점 더 강화받고 있습니다. 동시에 전자담배 액상 시장은 변화를 겪고 있으며, 무향 제품은 연평균 9.35%라는 놀라운 성장률을 기록하며 전체 시장 성장률을 뛰어넘을 것으로 전망됩니다. 이러한 추세는 위험 회피적인 소비자와 단순한 성분 구성을 선호하는 규제 당국의 요구가 일치하기 때문입니다. 프리미엄 브랜드들은 디저트나 음료 향을 전략적으로 강조하고 있는데, 이는 수익 마진을 유지하는 데 도움이 될 뿐만 아니라 이러한 향을 젊은 층을 겨냥하지 않고 성인 흡연자를 위한 대안으로 포지셔닝하는 데에도 효과적입니다. 그럼에도 불구하고 여전히 큰 과제가 남아 있습니다. EU 7개국은 이미 비담배 향료의 사용을 금지하여 공급망을 교란하고 가격에 민감한 소비자들이 불법 수입품으로 눈을 돌리게 만들고 있습니다.

무향 제품 수요 증가는 니코틴 함량의 점진적인 감소와도 관련이 있습니다. 니코틴이 없는 제품으로 전환하는 많은 금연자들은 담배 맛을 떠올리게 하는 향을 피하기 위해 무향 제품을 선호합니다. 북미에서는 투명한 병 라벨링과 ISO 인증 순도가 소비자 신뢰를 높여 브랜드가 약간의 가격 프리미엄을 정당화할 수 있도록 합니다. 향료 회사들은 카르보닐 생성을 줄이는 내열성 화합물을 개발하여 잠재적인 향료 금지에 대비하고 있습니다. 전자 액상 시장이 계속 진화함에 따라 포트폴리오 기획자들은 향료 혁신과 향료 규제가 있는 시장을 위한 비상 제품 재고 준비 사이에서 균형을 맞춰야 하는 과제에 직면하고 있습니다.

병 크기별: 30ml 미만 팩은 정책 상한선에 부합합니다.

2025년까지 30ml 미만 용량의 액상 제품이 전체 매출의 65.29%를 차지할 것으로 예상되며, 2031년까지 연평균 9.56%의 높은 성장률을 보일 것으로 전망됩니다. EU의 니코틴 액상 10ml 제한과 UAE의 10ml 용기 규정은 휴대성과 규정 준수를 동시에 만족시키는 소형 용기에 대한 수요를 촉진하고 있습니다. 한편, 30~60ml 용량의 액상 제품 시장 점유율은 감소하고 있습니다. 이러한 감소는 주로 용량에 따른 소비세 부과로 인한 가격 경쟁력 약화 때문이며, 향후 영국에서 도입될 소비세로 인해 이러한 추세는 더욱 가속화될 것으로 예상됩니다.

소형 액상 팩은 특히 2ml 카트리지를 사용하는 팟형 기기에서 점점 더 인기를 얻고 있습니다. 소비자들은 대용량 액상 한 병 대신 여러 번 소량으로 액상을 구매하는 경우가 많아 전체 액상 판매량이 증가하고 있습니다. 포장재 공급업체들은 어린이 보호 캡이나 레이저 각인 배치 코드와 같은 기능을 통해 차별화를 꾀하고 있으며, 이는 소매점의 품질 검사를 간소화합니다. 60ml 이상의 대용량 액상은 여전히 ​​오픈탱크 시스템을 사용하는 애호가들에게 인기가 있지만, 이 부문은 감소 추세입니다. 일반 사용자들은 편의성을 중시하고 있으며, 고효율 코일의 도입으로 액상 리필 빈도가 크게 줄어들었습니다.

니코틴 함량별: 무니코틴 액상, 새로운 소비자층 확보

니코틴이 없는 액상은 2025년 전체 판매량의 17.62%에 불과했지만, 연평균 9.28%라는 높은 성장률을 보이며 해당 카테고리 내에서 가장 빠른 성장세를 나타내고 있습니다. 니코틴 함유 액상이 의약품 규제나 소비세 부과 등의 제한을 받는 지역에서는 무니코틴 제품이 이러한 규제 장벽을 우회하여 소매 유통망을 확대하고 있습니다. 니코틴 함유 액상 시장은 무니코틴 제품 시장보다 여전히 훨씬 크지만, 건강을 중시하는 소비자들이 니코틴의 약리학적 효과보다는 향을 중시함에 따라 무니코틴 제품의 시장 점유율은 꾸준히 증가하고 있습니다.

일본은 이러한 차이를 잘 보여주는 사례입니다. 니코틴 함유 전자담배 액상은 약국에서만 판매되는 반면, 무니코틴 액상은 편의점에서 널리 구할 수 있습니다. 이러한 접근성 덕분에 처방전 없이도 브랜드 인지도를 높일 수 있습니다. 또한, 원료 공급업체들은 니코틴의 목넘김을 재현하는 합성 냉각제를 개발하여 무니코틴 제품에 대한 만족도 격차를 줄이고 있습니다. 이에 대응하여 다국적 기업들은 두 가지 제품을 동시에 출시함으로써 향후 니코틴 규제가 강화될 경우 신속하게 대응하고 있습니다.

유통 채널별: 디지털 판매량이 오프라인 매장 성장률을 앞지르고 있다.

오프라인 매장은 2025년 매출의 74.32%를 차지했습니다. 한편, 온라인 매장은 연평균 9.13%의 성장률을 기록하며 오프라인 매장의 성장률을 넘어설 것으로 예상됩니다. 구독형 클럽은 꾸준한 판매량을 제공하고 담배갑 할인과 같은 전통적인 할인 혜택에 버금가는 고객 충성도 보상을 제공합니다. 만약 규제 당국이 웹사이트 전면 금지보다는 안전한 신원 확인에 초점을 맞춘다면, 전자담배 액상 시장의 온라인 부문은 2031년까지 두 배로 성장할 수 있을 것입니다.

오프라인 매장은 기기 시연 및 즉시 구매를 원하는 신규 구매자에게 여전히 필수적입니다. 주요 브랜드들은 하이브리드 전략을 도입하여 주요 제품은 대형마트에서 전시하고, 새로운 맛은 온라인에서만 홍보함으로써 매장 진열 관리를 간소화하고 있습니다. 직접 판매 데이터 분석을 통해 빠른 맛 회전율을 확보하여 오프라인 매장의 상품 구성을 신선하게 유지하고 가격 인하 위험을 최소화합니다.

지리 분석

북미 및 유럽 전자담배 액상 시장

2025년에는 북미 지역이 전 세계 매출의 42.32%를 차지할 것으로 예상되며, 특히 미국은 광범위한 유통망, 잘 구축된 하드웨어 생태계, 그리고 많은 흡연 인구 덕분에 시장을 선도할 것으로 전망됩니다. 필립모리스 인터내셔널(PMI)은 2022년 이후 미국 내 금연 인프라에 200억 달러 이상을 투자했으며, 여기에는 2025년 콜로라도에 6억 달러 규모의 니코틴 파우치 생산 시설을 설립하는 것도 포함됩니다. FDA의 시판 전 승인 절차는 진입 장벽을 높이는 동시에 소비자 신뢰를 강화하여 프리미엄 브랜드 가격 책정을 뒷받침합니다. 유럽의 상황은 다양합니다. 2025년 6월부터 시행된 영국의 일회용 전자담배 금지 조치는 리필형 전자담배로의 전환을 촉진하여 연간 소비자 지출을 약 74% 감소시켰다고 영국 정부는 밝혔습니다. ^{[3] 출처: GOV UK, “Excise Duty: Vaping Products Duty,” gov.uk.} 향후 시행될 EU 배터리 규정은 2027년 2월까지 27개국에서 일회용 전자담배 사용을 금지할 예정이므로, 제조업체들은 제품 포트폴리오를 신속하게 조정해야 합니다. 또한, 2026년 10월부터 10ml당 2.20유로의 관세가 부과되어 가격 하한선이 상승할 것으로 예상되며, 이는 판매량 감소로 이어질 수 있지만 세수 증가를 가져올 수 있습니다.

아시아 태평양, 라틴 아메리카 및 오세아니아 전자담배 액상 시장

아시아 태평양 지역은 2031년까지 연평균 8.65%의 성장률을 기록할 것으로 예상되는 핵심 성장 지역입니다. 중국의 생산능력 제한과 의무적인 공장 등록 제도는 무분별한 확장을 억제하는 동시에 기존 업체들이 과잉 공급 위험에 빠지는 것을 방지하고 있습니다. 일본의 니코틴 액상 판매를 약국에서만 허용하는 규정은 무니코틴 시장의 성장을 뒷받침하고 있으며, 호주의 처방전 제도는 의료 체계와 상업 공급망이 공존할 수 있는 사례를 보여주고 있습니다. 라틴 아메리카는 규제적인 정책과 자유로운 정책이 혼합되어 시행되고 있습니다. 칠레는 2024년 법률 21642호를 통해 향료의 합법성은 유지하면서 니코틴 함량을 45mg/ml로 제한하고 18세 이상 연령 확인을 의무화했습니다. 브라질은 여전히 ​​판매를 금지하고 있지만, 국경을 넘는 전자상거래로 인해 상당한 규모의 암시장이 유지되고 있으며, 이는 전면적인 금지가 수요를 완전히 없애기보다는 다른 방향으로 전환시키는 경우가 많다는 것을 보여줍니다.

중동 및 아프리카(MEA) 전자담배 액상 시장

중동과 아프리카는 다양한 양상을 보입니다. 아랍에미리트(UAE)의 유럽의약품감독관리청(ESMA) 규정은 세계에서 가장 엄격한 라벨링 요건을 시행하는 동시에, 규정을 준수하는 제품의 성공을 보장합니다. 사우디아라비아의 지속적인 판매 금지 조치는 바레인과 UAE에서 해당 제품의 구매 증가로 이어졌습니다. 사하라 이남 아프리카에서는 가장 빠르게 성장하는 경제국인 나이지리아와 남아프리카공화국이 현재 포괄적인 규제가 미비한 상태이므로, 품질 보증과 청소년 보호에 중점을 둔 기업들이 시장에 빠르게 진출할 수 있는 기회를 얻고 있습니다.