미국 자산운용 시장 규모 및 점유율 분석 - 성장 추세 및 전망 (2026년 - 2031년)

미국 자산운용 시장 동향 및 분석

AI 기반 포트폴리오 자동화 및 실시간 분석 도입

생성형 및 에이전트형 AI는 단순한 운영 지원에서 벗어나 투자팀을 위해 데이터를 수집하고, 신호를 식별하고, 결과를 시뮬레이션하는 의사결정 엔진으로 진화하고 있으며, 이는 연구 주기를 단축하고 다양한 자산 클래스에 대한 적용 범위를 확대하고 있습니다. 미국 대형 기술 기업들의 AI 투자 지출은 2026년에 500억 달러를 넘어설 것으로 예상되며, 이는 미국 전체 시장 자본 지출의 거의 25%에 해당합니다. 또한 하이퍼스케일 기업들은 AI 활동을 통해 분기당 약 25억 달러의 추가 수익을 창출하고 있으며, 이는 전년 대비 200%의 성장률을 보이고 있습니다. 운용사들은 AI를 활용하여 공시 자료, 거래 내역, 대체 데이터 등을 수집함으로써 과거에는 수주에 걸친 수작업이 필요했던 분석 및 위험 분석을 거의 실시간으로 제공하고 있으며, 이를 통해 처리량을 늘리고 인사이트당 한계 비용을 낮추고 있습니다. 동일한 기술을 통해 언어 모델이 신용 및 파생 상품 문서를 분석하여 장외거래(OTC) 워크플로우 전반에 걸쳐 가격 발견 및 유동성 형성을 가속화함으로써 유동성이 낮은 시장의 전자화도 가능해지고 있습니다.^{[2]씨티 리서치, "투자 관리 분야의 AI: 효율성 향상 그 이상", 씨티그룹, citigroup.com}제품 측면에서 AI는 액티브 ETF 상품과 직접 인덱싱 프로그램 내에서 포트폴리오 개인화 및 세금 고려 거래를 개선하고 있으며, 이러한 프로그램들은 이제 더 폭넓은 플랫폼 수용도를 얻고 있습니다. 전반적으로 데이터 및 모델 인프라를 대규모로 현대화하는 기업과 시범 운영 단계를 넘어서지 못하는 기업 간의 격차가 더욱 커지고 있습니다. 

고액 자산가 및 일반 부유층 투자 가능 자산의 확대

고액 자산가 가구는 자산의 통합이 지속됨에 따라 성장 전략의 핵심이 되었으며, 자산 관리사들은 포트폴리오 구성뿐 아니라 세금 계획, 상속 관리, 가족 서비스까지 서비스를 확대하고 있습니다. 개인 투자자는 전 세계 자산의 상당 부분을 보유하고 있으며, 향후 10년 동안 대체 투자에 대한 투자 비중이 기관 투자자보다 빠르게 증가할 것으로 예상되어, 이러한 추세에 맞춰 상품 및 유통 혁신이 활발히 진행되고 있습니다. 사모펀드 운용사들은 이 부문을 적극적으로 공략하고 있습니다. 개인 투자자는 전 세계 운용자산(AUM)의 거의 절반인 295조 달러를 보유하고 있으며, 개인 자본의 대체 투자 비중은 향후 10년간 연평균 12% 증가할 것으로 예상되는 반면, 기관 자본은 8% 증가할 것으로 전망됩니다. 운용사와 플랫폼은 개인 투자자의 대체 투자 참여에서 상당한 수익 잠재력을 보고 있으며, 이를 위해 교육, 간소화된 온보딩 절차, 유동성 및 적합성 검증 시스템 등을 구축하여 자산 관리사들의 업무 부담을 줄이고 있습니다. 자산 운용사들은 전통적인 투자 관리에서 벗어나 서비스 모델을 확장하고 있습니다. 현재 고액 자산가 대상 운용사의 98%가 상속 계획 서비스를 제공하고 있으며, 90%는 기부 계획 서비스를, 75%는 가족 상담 서비스를 제공하고 있습니다.^{[3]블랙록, "기업 연금", 블랙록, blackrock.com}결과적으로 대안 투자 및 맞춤형 인덱싱을 위한 잠재 자금 규모가 커지고, 자산 관리팀은 사모 펀드 및 하이브리드 펀드로의 자금 유입을 관리하는 핵심적인 역할을 수행하게 됩니다. 

토큰화 및 간격 펀드를 통한 사모 시장의 민주화

정책 및 상품 변화로 사모 시장 접근 장벽이 점차 낮아지고 있으며, 이는 개인 투자자와 자산 관리 투자자들이 수익 잠재력과 주기적인 유동성의 균형을 유지하는 구조로 유입되도록 유도하고 있습니다. 간격 펀드와 공개매수 펀드는 등록된 형태의 사모 투자 전략을 위한 인기 있는 수단으로 자리 잡았으며, 운용사들은 자문가 교육이 향상됨에 따라 이러한 '40년 투자법'을 통한 투자 비중이 증가하고 있다고 보고하고 있습니다. 2차 시장의 규모와 거래량이 확대되면서 가격 발견이 촉진되고 정책 범위 내에서 유동성을 관리하는 전략에서 포트폴리오 재조정이 용이해졌습니다. 블록체인 기반 발행 및 결제 또한 주목받고 있는데, 대형 플랫폼들이 국경 간 거래량을 통해 기관 및 자산 관리 플랫폼의 온보딩, KYC, 이체 대행 업무를 간소화하는 규모를 입증하고 있기 때문입니다. 대형 대체 투자 운용사들은 간소화된 유통 및 교육에 기반한 야심찬 개인 투자자 목표를 설정하고 있으며, 상품 설계는 간격 메커니즘, 현금 흐름 관리, 수수료 투명성에 맞춰져 있습니다. 툴체인이 성숙해짐에 따라 토큰화 및 허가형 원장은 발행 및 서비스 비용을 절감할 수 있으며, 강력한 거버넌스와 함께 도입될 경우 최종 투자자의 순수익률을 향상시킬 수 있습니다. 

기업연금 잉여금의 외부투자자문(OCIO) 위임에 대한 재배치

S&P 500 기업들의 미국 확정급여형 연금 계획의 총 적립률은 2023년 말 101%에서 2024년 12월 기준 106%로 상승할 것으로 예상됩니다. 이는 견조한 미국 주식 시장 수익률과 2009년 이후 최고 수준인 약 5.7%의 GAAP 회계 할인율에 힘입은 결과입니다. 적립금을 보유한 기업들은 자산과 부채를 조정하고, 하방 위험을 헤지하며, 다양한 자산 포트폴리오 전반에 걸쳐 운용사 선정 및 수수료 협상을 감독하는 전문 팀과 기술을 활용하기 위해 외부투자회사(OCIO) 모델을 모색하고 있습니다. 연금 위험 이전 솔루션에 대한 수요는 꾸준히 유지되고 있으며, 계획 이해관계자들은 지배구조 목표가 달성되면 유리한 금리와 가격 변동을 이용하여 보험사로 의무를 이전해 왔습니다. OCIO 제공업체가 위험 분석 엔진과 대체 투자 발굴 및 소싱 기능을 결합하여 수익 창출과 분산 투자를 지원하는 경우 플랫폼의 이점이 더욱 두드러집니다. 또한, 계획들이 의사 결정 주기를 단축하는 통합 보고 및 시나리오 분석을 요구함에 따라 컨설턴트와 운용사 간의 관계도 재편되고 있습니다.^{[4]골드만삭스 자산운용, "2026년 사모 시장의 대안적 차원 모색", GSAM, am.gs.com}. 

규제 및 사이버 보안 준수 비용 증가

FINRA의 2026년 감독 보고서는 생성형 AI가 딥페이크, 음성 복제, 합성 ID, 적응형 악성 소프트웨어를 가능하게 하여 신원 확인, 모니터링 및 사고 대응에 대한 기준을 높이고 있음을 강조합니다. 증권사들은 2026년 6월 30일부터 의무적으로 매일 고객 준비금을 계산해야 하며, 이는 운영 및 재무 기능 전반에 걸쳐 자금 조달 프로세스, 비상 계획 및 유동성 스트레스 테스트를 변경하도록 요구할 것입니다. 규정 SP 개정안은 고객 정보 보호 및 통지 프로토콜에 대한 기대치를 높였으며, 준수 기한은 회사 규모에 따라 2025년 말 또는 2026년 중반입니다. SEC의 2026년 검사 우선순위는 복잡한 상품, 수탁 및 이해 충돌에 대한 조사를 강화하여 마케팅, 운영 및 감독 전반에 걸쳐 더욱 강력한 문서화 및 테스트를 요구할 것입니다. 집행 조치는 취약한 통제가 투자자 손실이 확인되지 않은 경우에도 처벌을 초래할 수 있음을 강조해 왔으며, 이는 예방적 보안 및 지배구조 투자의 중요성을 더욱 부각합니다. 2026년 1월까지 주별로 서로 다른 개인정보 보호법이 확산되면서 데이터 목록 관리, 공급업체 감독, 인공지능 활용 사례와 관련된 자동화된 의사 결정 정보 공개 등이 더욱 복잡해질 것입니다. 

패시브 및 로보 어드바이저 상품으로 인한 지속적인 수수료 인하

인덱스 주식 펀드의 운용보수는 지난 20년간 급격히 하락한 반면, 액티브 펀드의 수수료는 더딘 속도로 하락하여 상대적인 가격 격차를 확대하고 차별화가 제한적인 부문에서 수익 압박을 가하고 있습니다. 대형 패시브 펀드 운용사들은 규모의 경제와 광범위한 유통망을 통해 자금 유입을 극대화하며, 이러한 추세는 시장 사이클 전반에 걸쳐 지속되어 왔습니다. 액티브 ETF는 패시브 ETF보다 높은 수수료를 제공하지만, 더 많은 액티브 펀드 운용사들이 ETF 형태로 전환하거나 새로운 전략을 출시함에 따라 경쟁 심화로 인해 스프레드의 지속 가능성이 시험대에 오를 것으로 예상됩니다. 규모의 경제를 선도하는 운용사들은 가격 조정을 통해 시장 점유율을 확대해 왔으며, 2025년에는 여러 펀드의 운용보수를 대폭 인하하여 투자자들에게 수억 달러의 비용 절감 효과를 안겨주었습니다. 자산 관리 플랫폼과 로보 어드바이저 솔루션은 낮은 또는 무료 자문 수수료를 제공하면서, 자산 관리사와 액티브 펀드 운용사들이 재무 설계, 세금, 그리고 투자 성과 측면에서 실질적인 가치를 입증해야 하는 부담을 안게 되었습니다. 이러한 상황은 운용사 간의 분산을 심화시키며, 규모의 경제와 전문성이 두 가지 핵심 경쟁력으로 부상하고 있습니다. 

세그먼트 분석

자산 유형별: 기관 투자자들이 유동성 베타를 넘어 포트폴리오를 재조정함에 따라 대체 자산 투자가 가속화되고 있습니다.

미국 자산운용 시장에서 주식은 2025년까지 44.56%로 가장 큰 비중을 차지할 것으로 예상되며, 대체 자산은 2026년부터 2031년까지 연평균 14.62%의 가장 빠른 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 기업들이 비상장 상태를 더 오래 유지하고 투자자들이 전통적인 베타 수익률을 넘어 유동성 프리미엄을 추구함에 따라 사모 시장의 규모가 확대되고 있습니다. 미국 자산운용 시장은 운용사들이 자산관리 채널에 기간별 펀드와 공개매수 펀드를 제공하고 고객의 유동성을 개선하기 위해 2차 거래 솔루션을 추가함에 따라 혜택을 보고 있습니다. 또한 미국 자산운용 시장에서는 체계적 및 펀더멘털 전략의 세금 효율성을 높이고 시장 진입 시간을 단축하는 액티브 ETF 상품의 도입이 확대되고 있습니다. 

대안 투자 상품 중에서는 사모 대출이 지속적으로 점유율을 확대하고 있는데, 이는 직접 대출과 자산 담보 금융이 광범위하게 신디케이트된 대출 및 고수익 벤치마크 대비 매력적인 스프레드를 제공하는 선순위 담보 투자 기회를 제공하기 때문입니다. 데이터 센터 성장, 전력망 현대화, 에너지 전환으로 발전 및 송전 부문에 자본이 유입되면서 인프라 수요가 증가하고 있으며, 이는 장기적인 물가연동형 현금 흐름을 뒷받침하고 있습니다. 부동산 시장은 순흡수율 추세가 개선되고 부실 자산이 유연한 신용 솔루션과 하이브리드 자본에 투자할 수 있는 기회를 창출하면서 안정화 조짐을 보이고 있습니다. 디지털 자산을 포함한 다른 자산군은 2024년 초 암호화폐 현물 ETP에 대한 규제 승인 이후 새로운 유통 채널을 확보했으며, 이는 상당한 순유입을 촉진하고 투자 노출 관리를 위한 새로운 옵션을 제공했습니다. 미국 자산운용 시장은 운용사들이 자문 워크플로우와 가계 목표에 맞춰 투자 구조를 맞춤화함에 따라 이러한 다중 자산 확장세를 유지할 것으로 예상됩니다. 

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회사 유형별: 자산 관리 회사들, 유통 및 알파 창출 역량 강화

자산 관리 자문 회사는 2025년 33.48%로 가장 큰 시장 점유율을 차지했으며, 2031년까지 연평균 13.88%의 성장률을 기록하며 가장 빠르게 성장하는 업종으로 전망됩니다. 미국 자산 관리 시장은 고액 자산가(HNW) 가정을 대상으로 재무 설계, 세금 최적화, 대안 투자 기회 제공 등을 결합한 자문 서비스를 제공하는 자문가들에 의해 점차 중개되고 있으며, 이들 가정은 사모 투자 전략에 대한 투자 비중을 늘리고 있습니다. 등록 투자 자문사(RIA)는 투자 관리 외에도 상속 계획, 기부, 가족 경영 등으로 서비스 범위를 확대하여 가격 경쟁력을 확보하고 고객과의 관계를 강화하고 있습니다. 은행은 신탁 및 수탁 서비스를 활용하여 자산 관리 상품을 교차 판매하지만, 자본 요건 및 감독상의 제약으로 인해 자체적인 위험 감수 활동에 제약을 받습니다. 또한, 기술, 모델 포트폴리오, 인수합병 및 승계 관련 자본 지원을 제공하는 플랫폼 통합 업체들이 미국 자산 관리 시장에 영향을 미치고 있으며, 이를 통해 독립 자산 관리 회사들이 대형 증권사 네트워크와 경쟁할 수 있게 되었습니다. 

증권중개업자들은 투자기준법(Regulation Best Interest)에 따라 감독 당국의 감시가 강화되고 있습니다. 감독 당국은 주식 종류 선택, 복잡한 상품, 이해 충돌 및 비용 관련 공시 등을 평가하고 있습니다. 이러한 감시 강화로 인해 더 많은 기업들이 실사 및 수수료 벤치마킹을 표준화하고 있으며, 이는 저비용 ETF와 모델 기반 자문 서비스를 핵심 자산 배분에 유리하게 작용할 수 있습니다. 한편, 연금 컨설턴트 및 패밀리 오피스와 같은 다른 유형의 회사들은 스폰서들이 위험 분산 및 운영 규모 확대를 추구함에 따라 전문적인 대체 투자 전략 및 외부투자자문(OCIO) 서비스 분야에서 수주를 늘리고 있습니다. 따라서 미국 자산운용 업계는 규모 있는 플랫폼과 전문 부티크를 중심으로 양극화되고 있으며, 중견 운용사들은 경쟁력 유지를 위해 유통 파트너십 구축과 비용 관리가 필수적입니다. 향후 전망 기간 동안 자문 중심의 유통 방식은 ​​공모 및 사모 투자 전략 모두에서 자금 유입의 주요 관문 역할을 계속해서 수행할 것으로 예상됩니다. 

자문 방식별: 로보 어드바이저 플랫폼, 맞춤형 서비스 경쟁 위해 에이전트형 AI 도입

인간 자문은 2025년에도 92.65%의 점유율로 지배적인 위치를 유지할 것으로 예상되는 반면, 로보 어드바이저는 2031년까지 연평균 19.33%의 성장률을 보일 것으로 전망됩니다. 기존 업체들이 고객 요약, 미팅 준비, 포트폴리오 진단 등을 위한 생성형 AI 도구를 자문가에게 제공하면서 자문 서비스의 역량과 일관성을 강화하는 방향으로 하이브리드화가 진행되고 있습니다. 특정 디지털 플랫폼에서의 플랫폼 경제성과 이해 상충 문제는 규제 당국의 주목을 받았으며, 이는 스윕 프로그램 및 계열 펀드 선정에 대한 투명성 강화를 촉진하고 있습니다. 미국 자산 관리 시장 규모는 로보 어드바이저 혁신을 통해 더욱 확대될 것으로 예상됩니다. 로보 어드바이저는 AI 기반 모델이 지출 데이터, 인생 사건, 위험 감수 성향 등을 종합하여 정해진 기준 내에서 포트폴리오 재조정을 자동화합니다. 은퇴 관련 분야에서는 개인 맞춤형 저축 기능과 이동성에 대한 수요가 증가하고 있으며, 이는 모델 포트폴리오 및 플랜별 자문 도구 도입을 뒷받침하고 있습니다. 

인공지능(AI)이 분석 및 보고 비용을 절감함에 따라, 자문가는 투자 목표 및 현금 흐름 요구에 맞춘 투자 전략 수립, 시나리오 계획 및 실행에 집중할 수 있게 됩니다. 따라서 미국 자산운용 업계는 단순한 요구를 위한 저비용 자동화 솔루션과 복잡한 가계 자산 관리를 위한 맞춤형 서비스를 모두 제공하며, 하이브리드 자문 방식이 이 둘을 연결하는 역할을 할 것입니다. 시간이 지남에 따라 가격 책정 방식은 자산 기반 수수료뿐 아니라 측정 가능한 성과 및 범위에 더욱 밀접하게 연관될 것입니다. 모델, 기술, 그리고 인간의 통찰력을 조화롭게 활용하는 운용사들이 고객 기대치 변화에 발맞춰 시장 점유율을 확보할 수 있을 것입니다. 

고객 유형별: 사모 시장 접근성 확대에 따른 소매 수요 급증

2025년에는 기관 투자자가 전체 자산의 64.72%를 차지했으며, 고액 자산가들이 대체 투자 및 맞춤형 인덱싱에 대한 투자를 늘림에 따라 개인 투자자 시장은 2031년까지 연평균 15.49% 성장할 것으로 예상됩니다. 미국 자산운용 시장은 정기적인 유동성과 간소화된 투자 절차를 제공하는 인터벌 펀드, 에버그린 펀드, 세컨더리 펀드 등을 통해 유통되는 대체 투자 전략에 대한 개인 투자자의 참여로 재편되고 있습니다. 고액 자산가를 대상으로 하는 사모펀드 상품의 성장세도 두드러지며, 기존 고액 자산가들의 투자 의향을 보면 향후 1~2년간 이러한 추세가 지속될 것으로 보입니다. 자산운용사와 투자관리사들은 또한 신중한 한도와 수탁자 의무 범위 내에서 확정기여형 퇴직연금 제도에 사모펀드 투자를 통합하는 방안을 시범 운영하고 있습니다. 이러한 변화로 개인 투자자들은 더욱 폭넓은 투자 기회를 접할 수 있게 되었으며, 투자 적합성 판단과 투자 배분 속도 조절을 위한 교육과 자문 서비스가 중요한 역할을 하고 있습니다. 

기관 투자자들은 장기 투자 관점과 비유동성 운용 능력 덕분에 자산 가치 측면에서 여전히 시장을 주도하고 있지만, 많은 포트폴리오가 안정적인 정책 범위 내에서 운용되면서 성장세는 더욱 견고해지고 있습니다. 미국 자산운용 시장에서는 자산과 부채, 규제 자본 고려 사항을 조화시키는 OCIO, 사모 대출, 인프라 및 헤지 프로그램에 대한 기관 투자자들의 꾸준한 수요가 지속될 것으로 예상됩니다. 개인 투자자 중심의 마케팅 전략, 세금 고려 전략, 그리고 자문가 주도 유통을 통한 대안 투자 기회 확대로 인해 개인 투자 부문의 성장세는 추세 이상으로 유지될 가능성이 높습니다. 교육, 투명성, 그리고 위험 관리 역량은 복잡한 투자 전략에 대한 개인 투자자 자금 유입의 지속성을 결정짓는 중요한 요소가 될 것입니다. 가계 니즈에 맞춰 유동성, 수수료, 그리고 정보 공개를 조정하는 운용사들이 지속적인 성장을 이끌어낼 수 있을 것입니다. 

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경영진 출처: 전문 역량 부족 속 해외 위탁 자산 급증

2025년에는 국내 운용 자산이 전체 자산의 87.61%를 차지했으며, 해외 위탁 자산은 기관 투자자들이 해외의 전문 역량을 활용함에 따라 2026년부터 2031년까지 연평균 17.76% 성장할 것으로 예상됩니다. 미국 자산운용 시장은 점점 더 글로벌화되고 있으며, 유럽 부실 채권, 신흥 시장 국채, 프론티어 주식과 같이 현지 시장 통찰력이 중요한 틈새 전략에 대해서는 미국 외 운용사에 운용을 위임하고 있습니다. 일부 투자자는 미국 내 수탁 감독, 보고 및 위험 관리를 유지하면서 구조적인 이유로 해외 운용사를 이용하기도 합니다. 또한 운용사들은 복잡한 포트폴리오의 자산 보관, 외환 환전 및 정산을 간소화하는 국경 간 블록체인 기반 결제 시스템을 활용합니다. EU에 설립된 USD 머니마켓 펀드는 고품질 유동 자산에 대한 전 세계적인 수요를 반영하고 있으며, EU 외 투자자들이 이러한 펀드의 상당 부분을 보유하고 있어 현금 관리의 국경 간 특성을 보여줍니다. 

미국 내 자산운용사들은 미국 세금, 지방채, 상속 계획 분야에서 여전히 우위를 점하고 있으며, 이는 핵심 자산 관리 상품과 직접 인덱싱 솔루션의 기반이 되고 있습니다. 해외 위탁 운용은 미국 내 역량이 제한적이거나 전문 운용사가 수수료, 환율, 거래 비용을 차감한 순수익을 창출할 수 있는 분야에서 확대될 것입니다. 미국 자산운용 시장은 복잡한 포트폴리오에 대한 지배구조 모델이 성숙해짐에 따라 미국 내 통제와 목표 지향적인 해외 운용 간의 균형을 유지할 것으로 예상됩니다. 여러 지역에 걸쳐 데이터와 보고를 표준화하는 기술은 자산 배분 담당자와 감사인의 업무 부담을 줄여줄 수 있습니다. 이러한 균형 잡힌 운용 방식은 대규모 자본 풀 전반에 걸쳐 분산 투자와 운영 효율성을 모두 향상시킬 것입니다. 

지리 분석

미국 내 지역별 성장 패턴은 자산 집중도, 자문가 밀도, 그리고 상품 수요와 운용 방식 선택에 영향을 미치는 다양한 세제 체계를 반영합니다. 해안 금융 중심지는 기관 투자 유치와 대체 투자 전문성을 중시하는 반면, 텍사스, 플로리다, 캐롤라이나 등 빠르게 성장하는 부유층은 자문가 주도의 유통망을 확장하여 ETF, 개별관리 계좌(SMA), 그리고 사모 투자 전략을 제공하고 있습니다. 높은 세율을 적용하는 주에서는 세금 효율성을 고려한 직접 인덱싱 및 지방채 투자 전략에 대한 수요가 높으며, 현물 이전을 통해 세금 효율성을 제공하는 액티브 ETF에 대한 수요도 증가하고 있습니다. 액티브 ETF는 2025년 총 자산 대비 유입액에서 큰 비중을 차지했으며, 투자자들이 세금 혜택과 함께 수익률 및 유동성을 추구함에 따라 액티브 채권 ETF는 146억 달러를 유치했습니다. 미국 자산운용 시장은 인구 통계학적 및 세금 요인이 자문 수요를 증폭시키는 RIA 허브와 은퇴자 중심지를 중심으로 지속적인 성장을 경험할 것입니다. 

기업 연금 플랜이 집중된 중서부 및 남동부 지역에서는 2025년 적립률 개선 이후 자산과 부채 균형을 맞추기 위해 OCIO(외부투자자문) 솔루션을 도입하고 있습니다. 기업들은 위험을 줄이기 위해 적립률 ​​변동성과 기여금 위험을 관리하고자 거버넌스, 분석 및 다각화된 투자 대안에 의존하고 있습니다. 이 지역의 자문가들은 또한 퇴직 계좌에서 소득 요구와 인출 통제의 균형을 맞추는 모델 포트폴리오와 채권 ETF의 꾸준한 활용 증가를 목격하고 있습니다. 미국 자산운용 시장은 기업들이 참가자의 현금 잔액을 안정화하고 참여도를 높이는 비상 저축 기능을 도입함에 따라 혜택을 보고 있으며, 이는 확정기여형(DC) 플랜에서 글라이드패스 펀딩과 유동성 확보를 지원할 수 있습니다. 시간이 지남에 따라 지역별 분포는 자문가 밀도와 기업 플랜의 정교함 증가 추세를 따를 것이며, 이는 모두 선벨트 지역에서 증가하고 있습니다. 이러한 환경은 재무 설계사와 자산 관리자가 자문, 투자 및 세금 최적화를 통합할 수 있는 유리한 조건을 조성합니다. 

2024년 초 암호화폐 현물 ETP에 대한 규제 승인 이후, 디지털 자산 부문은 이제 주류 증권사 및 RIA 플랫폼에서 거래되고 있습니다. 2024년 암호화폐 관련 ETF로의 순유입액이 급증함에 따라, 미국 자산운용 시장은 분산된 포트폴리오 내 변동성과 규모 조정을 관리하기 위해 상품 라인업을 확대하고 모델 통합을 강화했습니다. 주요 상품들은 빠르게 규모를 확장하여 거래 스프레드를 개선하고, 자문가들의 유동성 관리를 용이하게 하는 1차 시장 운영을 지원했습니다. 규제 프레임워크가 발전함에 따라, 특히 자문 워크플로에 필요한 세금 및 운영 요건을 충족하는 상품의 경우 플랫폼 수용도와 포트폴리오 구성 기준이 개선될 것으로 예상됩니다. 운용사들은 균형 잡힌 자산 배분 내 디지털 자산의 특성에 맞춰 고객의 기대치를 충족시키기 위해 교육 및 위험 정보 공개를 지속적으로 강조하고 있습니다.