
Mordor Intelligence의 베트남 전력 EPC 시장 분석
베트남 전력 EPC 시장 규모는 7.79년에 2026억 14.89천만 달러로 추산되며, 2031년까지 13.83억 2026천만 달러에 도달할 것으로 예상되며, 예측 기간(2031-XNUMX) 동안 연평균 성장률은 XNUMX%입니다.
수요 증가세는 수정된 8차 전력 개발 계획, 8.6GW 규모의 석탄 발전소 폐쇄 계획, 그리고 2030년까지 150GW의 발전 용량 목표에서 비롯되었으며, 이 모든 것들이 자본을 가스 및 재생 에너지 관련 설계, 조달, 건설 계약으로 전환시키고 있습니다.[1]베트남 정부 포털, "제8차 전력 개발 계획 요약", vietnam.gov.vn 반도체 제조 시설, 데이터 센터, 수출 지향 제조업체들의 가동 확대에 힘입어 2025년 산업용 전력 소비량은 전년 대비 8.7% 증가했으며, 3개의 신규 LNG 수입 터미널 건설로 120억 달러 규모의 복합 사이클 가스 터빈 프로젝트 수주 잔고가 해소되었습니다. 2025년부터 시행된 직접 전력 구매 계약(DPPA)을 통해 대규모 상업 및 산업 구매자는 10년에서 20년까지의 장기 재생 에너지 전력 구매 계약을 체결할 수 있게 되어 옥상 태양광 발전이 급증하고 베트남 전력 EPC 시장의 단기 성장세를 뒷받침하고 있습니다. 프로젝트 용량의 10%에 해당하는 의무적인 배터리 저장 장치 설치는 EPC 사업 범위를 더욱 확대하여 발전소 보조 설비 투자 증가와 공급망 생태계 강화를 촉진할 것으로 예상됩니다.
주요 보고서 요약
- 베트남의 전력 EPC 시장은 발전 EPC와 송배전(T&D) EPC로 구분됩니다. 발전 EPC는 2025년 시장 점유율 61.7%를 차지할 것으로 예상되며, 송배전(T&D) EPC는 2031년까지 연평균 16.14% 성장할 것으로 전망됩니다.
- 기술별로는 2025년 베트남 전력 생산 EPC 시장 점유율에서 재생에너지가 68.5%를 차지하며 선두를 달렸고, 해상풍력은 2031년까지 연평균 15.3% 성장할 것으로 전망됩니다.
- 용량 범위별로 보면, 100~499MW급이 2025년 베트남 발전 EPC 시장 규모의 61.9%를 차지할 것으로 예상되며, 100MW 미만 분산 에너지 자원 부문은 2031년까지 연평균 16.5%의 성장률을 보일 것으로 전망됩니다.
- 최종 사용자 기준으로 볼 때, 베트남의 발전 EPC 시장 규모는 2025년에 산업용 자가발전이 53.1%를 차지할 것으로 예상되며, 독립 발전 사업자는 2026년부터 2031년까지 연평균 16.1%의 성장률을 보일 것으로 전망됩니다.
참고: 본 보고서의 시장 규모 및 예측 수치는 Mordor Intelligence의 독자적인 추정 프레임워크를 사용하여 생성되었으며, 2026년 1월 기준 최신 데이터 및 분석 정보를 반영하여 업데이트되었습니다.
베트남 전력 EPC 시장 동향 및 통찰력
드라이버 영향 분석
| 운전기사 | (~) CAGR 예측에 미치는 영향 | 지리적 관련성 | 영향 타임라인 |
|---|---|---|---|
| 산업 및 주거용 전력 부하의 급격한 증가 | 2.8% | 전국적으로, 특히 하노이, 호치민시, 하이퐁 산업단지에 집중되어 있습니다. | 단기 (≤ 2년) |
| 수정된 PDP 8 발전 용량 확대 및 전력망 자본 지출 파이프라인 | 3.2% | 국가 차원에서 북부의 석탄 화력 발전소를 가스 발전소로 전환하고 남부의 해상 풍력 발전 지역을 우선시해야 합니다. | 중기(2~4년) |
| LNG 발전 프로젝트 급증으로 가스 EPC 수주 잔고 해소 | 2.1% | 남부 지방(바리아-붕따우, 빈투안) 및 중부 해안(꽝찌) | 단기 (≤ 2년) |
| DPPA 프레임워크, 상업 및 산업용 재생에너지 설비 확충 촉진 | 1.9% | 박닌(Bac Ninh), 동나이(Dong Nai), 빈즈엉(Binh Duong)의 산업단지 | 중기(2~4년) |
| 필수 저장 용량 추가(2시간 기준 10% 초과)로 BESS EPC 범위 확대 | 1.5% | 재생 가능 지역(Ninh Thuan, Binh Thuan, Tra Vinh) | 중기(2~4년) |
| 풍력/태양광 설비 및 EPC 서비스에 대한 현지 콘텐츠 인센티브 | 0.9% | 전국적으로 하이퐁과 다낭에 제조 허브를 두고 있습니다. | 장기 (≥ 4년) |
| 출처: 모르도르 정보 | |||
산업 및 주거용 전력 부하의 급격한 증가
베트남의 전력 소비량은 2024년 257TWh에서 2025년 280TWh로 증가할 것으로 예상되며, 북부 지역에 새로운 제조 공장과 데이터 센터가 가동되면서 산업 부문이 증가분의 58%를 차지했습니다. 주거 부문 수요는 하노이와 호치민시의 에어컨 보급률이 70%를 넘어서고 전기 이륜차의 야간 피크 시간대 충전 부하가 1.2GW에 달하면서 6.2% 증가했습니다.[2]국제에너지기구(IEA), “동남아시아 에너지 전망 2025,” iea.org 지속적인 전력 수요 증가로 인해 전력 회사와 독립 발전 사업자(IPP)는 기저부하 증설을 서두르고 있지만, 송전망 제약으로 인해 산업 단지들은 자가 발전으로 눈을 돌리고 있으며, 이로 인해 베트남 전력 EPC 시장은 대규모 유틸리티 프로젝트와 소규모 계량기 후단 프로젝트 부문으로 양분되고 있습니다. 박닌과 하이퐁의 수출 가공 지역에서는 2025년에 47건의 계획되지 않은 정전이 발생했으며, 이에 따라 다국적 기업들은 임대 계약에 현장 백업 용량 확보 조항을 포함시키고 있습니다. 정부는 2027년까지 모든 농촌 가구에 전력을 공급하기 위해 3.5GW 규모의 배전망 개선 사업을 추진하고 있으며, 이는 저전압 설비에 대한 추가적인 EPC 수요를 창출할 것으로 예상됩니다.
개정된 PDP 8 발전 용량 및 전력망 자본 지출 확대 계획
2024년에 승인된 최종 전력 개발 계획 8은 2030년 설치 용량 목표를 초안보다 30GW 증가한 150GW로 상향 조정하고, 해상 풍력 발전을 남중부 해안에서 홍강 삼각주로 이전하기 위한 500kV 송전선로 건설에 18억 달러를 배정했습니다. 이 정책은 2030년까지 아임계 석탄 발전소 8.6GW를 폐쇄하고 LNG 발전 목표를 15GW로 설정하여, 더욱 깨끗한 화력 발전 자산에 대한 두 자릿수 EPC(설계, 조달, 시공) 성장률을 유지합니다. 해상 풍력 발전 할당량은 6GW에서 10GW로 증가했는데, 이는 전력망 비용이 사회화되면 수심이 얕은 해상 풍력 발전 지역의 균등화 발전 비용이 낮아지는 것을 반영한 것입니다. 새로운 "전력망 우선" 규칙에 따라 발전 프로젝트는 EVN(European Electric Network)이 변전소 가용성을 확인하기 전까지는 자금 조달을 완료할 수 없으며, 이로 인해 송배전 EPC 계약이 조기에 체결되고 발전 프로젝트 기간이 길어집니다. 2025년에 체결된 아시아개발은행의 2.5억 달러 규모 양허성 차관 패키지는 500kV 프로젝트의 가중평균 자본비용을 7.2%로 낮춰 건설업체들이 더욱 적극적으로 입찰에 참여할 수 있도록 합니다. [3]아시아개발은행, "베트남 전력망 확장 대출", adb.org
LNG 발전 프로젝트 급증으로 가스 EPC 수주 잔고 해소
티바이, 선미, 꽝찌 등 3개의 재기화 터미널이 2024년 1월부터 2025년 9월 사이에 가동을 시작하여 6.8GW 규모의 복합화력발전 프로젝트를 지연시켰던 연료 병목 현상을 해소했습니다. 페트로베트남 파워와 삼성물산이 공동으로 건설하는 1,624MW 규모의 논짝 3, 4호기는 GE 9HA.02 터빈을 사용하여 64%의 순효율을 달성하며, 이는 해당 지역 최고 수준의 열효율 기준입니다. 꽝짝 2호기는 1.9억 달러 규모의 계약으로 2025년 3월 착공했으며, 지멘스 에너지의 SGT5-8000H 터빈과 공랭식 응축기를 도입하여 담수 사용량을 줄일 예정입니다. LNG 관세를 원유 기준 가격 대신 헨리 허브 가격에 연동하면 구매자의 위험이 줄어들어 2025년에 4.2GW 규모의 신규 복합화력발전소(CCGT) 전력구매계약(PPA) 체결이 가능해집니다. OEM 업체들은 장기 서비스 계약을 통해 EPC(설계, 조달, 시공) 사업 수명주기 가치의 40~50%를 확보할 수 있는데, GE 버노바가 논트라흐 3호기와 4호기에서 95%의 가동률을 보장하는 20년 장기 서비스 계약이 그 대표적인 예입니다.
DPPA 프레임워크, 상업 및 산업 부문 재생에너지 구축 촉진
2025년 57호 법령은 연간 30GWh 이상을 사용하는 고객이 최대 20년까지 양자 간 전력구매계약(PPA)을 체결할 수 있도록 허용하여, 기존의 순계량 제한을 우회하고 옥상 및 지상 설치형 태양광 발전 설비를 활용할 수 있도록 했습니다. 2025년 10월까지 총 890MW 규모의 127건의 계약이 등록되었으며, 섬유, 철강, 전자 산업이 전체 수요의 73%를 차지했습니다. 2025년 6월에 시작된 세계은행의 부분 위험 보증은 태양광 발전 사업의 차입 비용을 약 200bp(베이시스 포인트) 인하하여 5MW 규모의 소규모 프로젝트에도 무담보 금융을 가능하게 했습니다. 34개의 국내 건설업체가 옥상 태양광 발전 사업에 진출하면서 EPC(설계, 조달, 시공) 마진은 8~9%로 다소 하락했지만, 산업단지 확장이 지속됨에 따라 100MW 미만 규모의 시장은 연평균 16.5%의 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 법령 135/2024에 따라 순 계량 상한선 20%가 폐지됨에 따라 공장들은 주간 최대 부하에 맞춰 태양광 발전 설비를 설치할 수 있게 되어 분산형 발전 기회가 세 배로 늘어났습니다.
제약 영향 분석
| 제지 | (~) CAGR 예측에 미치는 영향 | 지리적 관련성 | 영향 타임라인 |
|---|---|---|---|
| 전력망 혼잡 및 출력 제한은 프로젝트 내부수익률(IRR)을 부풀릴 위험이 있습니다. | -1.8 % | 남부 지방(Ninh Thuan, Binh Thuan, Tra Vinh) 및 중부 해안 | 단기 (≤ 2년) |
| 소급 적용된 FIT 개정안이 투자자 신뢰를 약화시키고 있다 | -1.2 % | 전국적으로, 2019년부터 2021년까지 발주된 사업에 영향을 미칩니다. | 중기(2~4년) |
| 고전압 및 해양 공사 분야의 숙련된 EPC 인력 부족 현상 | -0.9 % | 해상 풍력 발전 구역 및 500kV 송전 회랑 | 중기(2~4년) |
| 장기 전력구매계약(PPA)에 대한 EVN 신용위험 부담 | -1.4 % | 전국적으로, 특히 IPP가 개발한 재생에너지 프로젝트에서 가장 심각한 문제가 발생하고 있습니다. | 단기 (≤ 2년) |
| 출처: 모르도르 정보 | |||
전력망 혼잡 및 출력 제한 위험으로 프로젝트 내부수익률(IRR)이 부풀려짐
2025년 상반기 남부 지방에서는 태양광 및 풍력 발전량 감축이 평균 18%에 달했으며, 이는 500kV 송전선이 정격 용량 이상으로 가동되면서 1,240GWh의 발전량 손실로 이어졌습니다. 투안남-푸옥롱 송전탑 증설 지연으로 인해 운영사들은 87일 동안 2.1GW의 태양광 발전량을 감축해야 했고, 이로 인해 발전 수익이 3,100만 달러 감소했습니다. 개발업체들은 이제 전력구매계약(PPA) 가격 책정 시 12~15%의 발전량 감축을 반영하고 있으며, 이로 인해 균등화 발전비용(LCOE)이 메가와트시당 6~8달러 상승하고 자기자본 내부수익률(IRR)이 지역 평균보다 낮아지고 있습니다. 여유 용량이 있는 변전소 인근 부지는 혼잡 지역 부지보다 40~60% 높은 가격에 거래되면서 사업 파이프라인이 소규모 거래로 분산되고 있습니다. EVN의 6.2억 달러 규모 남부 송전망 개선 계획은 2028~2029년까지는 전력망 혼잡을 해소하지 못할 것으로 예상되어, 그 기간 동안 연간 EPC 계약 수주가 감소할 전망입니다.
소급 적용되는 FIT 개정안이 투자자 신뢰를 약화시키고 있다
2024년 2월호 공문은 2019-2020년 태양광 발전 프로젝트 1,247MW에 대한 발전 단가를 MWh당 93.5달러에서 71.2달러로 인하했습니다. 이에 따라 23건의 중재 신청이 제기되었고, 신규 대출 스프레드는 80~120bp 상승했습니다. 무디스는 베트남의 규제 안정성 등급을 2025년까지 Ba1으로 하향 조정했으며, 대출 기관들은 이제 20년 수익 보장 또는 세계은행의 위험 보증을 요구하여 개발 일정에 6~9개월이 추가되었습니다.[4]무디스 투자 서비스, "EVN 신용 의견", moodys.com 전력구매계약(PPA)이 체결된 프로젝트조차도 마무리 단계에 접어들지 못하고 있습니다. 2025년 가동 예정인 340MW 규모의 태양광 발전소는 요금 인상에 대한 우려로 자금 조달에 어려움을 겪고 있습니다.
세그먼트 분석
기술별 분석: 해상풍력이 재생에너지 지배력을 강화하고 있다
2025년 베트남 발전 EPC 시장 점유율에서 신재생에너지는 68.5%를 차지했으며, 3.5GW 규모의 라간(La Gan)과 2.1GW 규모의 하이롱(Hai Long) 해상풍력 발전소(총 13.6억 달러 규모)를 중심으로 해상풍력 사업이 연구 단계에서 실행 단계로 전환됨에 따라 2031년까지 연평균 15.3%의 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. 나머지 31.5%는 주로 LNG를 연료로 사용하는 복합화력발전소(CCGT)가 차지했지만, 논짝(Nhon Trach) 3, 4호기에서 64%의 효율을 달성하는 9HA.02 터빈을 통해 여전히 기저부하를 안정적으로 공급하고 있습니다.
해상풍력 발전은 복잡한 엔지니어링, 25~40미터 깊이의 모노파일 기초, 그리고 80~120킬로미터에 달하는 220kV 해저 송전선로 설치 등으로 인해 EPC 비용이 kW당 3,200~3,800달러에 달하며, 이는 kW당 650~750달러인 대규모 태양광 발전보다 훨씬 높습니다. 석탄 투자가 줄어들면서 화력 발전 EPC 부문의 시장 점유율은 하락세를 보이고 있습니다. 2024~2025년 동안 17개 글로벌 은행이 석탄 투자 배제 정책을 채택하면서 600MW 규모의 꽝짝 1호기(Quang Trach I) 발전소는 설계 도중 석탄에서 LNG로 전환해야 했습니다. 그럼에도 불구하고, 전력개발계획(PDP 8)은 전력망 안정화를 위해 2030년까지 재생에너지 비중을 47%로 제한하고 있어, 화력 발전 EPC 부문은 2031년까지 베트남 전력 생산 EPC 시장 가치의 최소 4분의 1을 차지할 것으로 예상됩니다.

참고: 보고서 구매 시 사용 가능한 모든 개별 세그먼트의 세그먼트 공유
용량대별 분석: 분산 에너지 자원(DER) 부문, 분산 전력 공급 계약(DPPA) 추진세에 힘입어 급증
100~499MW 규모의 프로젝트는 2025년 베트남 발전 EPC 시장 규모의 61.9%를 차지할 것으로 예상되며, 이는 규모와 계통 연계 가능성을 균형 있게 고려한 지방 입찰에 가장 적합한 규모입니다. DPPA(전력 구매 계약) 및 순계량 개혁에 힘입어 100MW 미만의 분산형 에너지 자원은 연평균 16.5% 성장할 것으로 전망되는데, 이는 공장 옥상 태양광 발전 수요와 미래 요금 인상에 대비한 배터리 에너지 저장 시스템(BESS) 헤지 수요를 반영한 것입니다.
500MW 이상 규모의 사업, 즉 해상풍력 및 LNG 복합화력발전소는 2025년 EPC(설계, 조달, 시공) 가치의 23%를 차지하지만, 복잡한 환경 및 보증 절차로 인해 타당성 조사부터 상업 운전까지 평균 54개월이 소요됩니다. 정부가 2025년까지 30MW 미만 사업에 대한 의무 에너지 저장 장치 설치 의무를 면제함에 따라 자본 집약도가 18~22% 감소하고 분산형 발전의 내부수익률(IRR)이 13~15%로 상승하여 2025년 하반기에 옥상형 풍력 발전 사업에 대한 투자가 활발해질 것으로 예상됩니다.
최종 사용자별: 산업용 자가발전이 선두, 독립발전사업자(IPP)의 성장 가속화
2025년 베트남 발전 EPC 시장 규모는 산업용 자가발전 방식이 53.1%를 차지할 것으로 예상됩니다. 이는 수출 구역에서 부지당 평균 47회의 전력망 장애가 발생하고 99.99%의 가동률을 유지하기 위해 자체 발전 설비를 의무적으로 갖춰야 하기 때문입니다. 독립 발전 사업자는 2026년 예정된 8GW 규모의 재생에너지 경매와 전력구매계약(DPPA)에 따른 산업/상업용 구매자에게 직접 판매할 수 있게 된 점에 힘입어 연평균 16.1% 성장할 것으로 전망됩니다.
규제 대상 유틸리티 기업, 주로 EVN 자회사들은 2025년 EPC(설계, 조달, 시공) 가치의 28%를 차지했으며 현재 송배전 자산에 우선순위를 두고 있습니다. 반면 페트로베트남 파워와 같은 국영기업은 정부 지원이 필요한 전략적 LNG 및 해상 풍력 프로젝트에 집중하고 있습니다. 자가 발전은 여전히 다양한 형태를 띠고 있는데, 2025년 지출의 62%는 가스 열병합 발전, 28%는 옥상 태양광 발전 및 배터리 에너지 저장 시스템(BESS), 그리고 10%는 배출 규제 준수를 위해 이중 연료로 개조된 디젤 발전기입니다.

참고: 보고서 구매 시 사용 가능한 모든 개별 세그먼트의 세그먼트 공유
지리 분석
베트남 남부는 산업단지 밀집도와 티바이 및 붕따우 LNG 터미널과의 근접성 덕분에 2025년 EPC(설계, 조달, 시공) 계약 가치의 48%를 차지했습니다. 남중부 해안 지역의 태양광 및 풍력 발전 단지는 31%를 차지했지만, 투안남-푸억롱 500kV 송전선로 건설이 2026년 중반에야 완료될 예정이어서 18%로 감소했습니다. 북부 지역은 21%를 차지했으며, 2026년 남북 가스관 건설이 시작되면 옥상 태양광 발전과 석탄 화력 발전소의 가스 전환이 기대됩니다.
빈투안과 짜빈의 해상풍력 우선 개발 지역은 해저 부지 임대 절차가 신속하게 진행되어 국가 목표치인 10GW 중 4.8GW를 집중적으로 확보하고, 모노파일, 케이블, 선박 서비스 등의 공급망 클러스터를 유치하고 있습니다. 북부 지역의 옥상 태양광 발전은 남부 지역보다 높은 산업용 발전 단가(MWh당 95달러)의 혜택을 받아 일사량이 12% 낮음에도 불구하고 투자 회수 기간이 5.2년으로 단축됩니다. 메콩델타 지역은 지반 침하로 인해 기초 공사 비용이 30~40% 증가하여 투자 비중이 3% 미만으로 저조한 실정입니다.
경쟁 구도
삼성물산, 릴라마, 두산에너지, 지멘스에너지, GE버노바 등 상위 5개 건설업체가 2025년 베트남 발전 EPC 시장 가치의 42%를 차지할 것으로 예상되며, 나머지 시장은 국내 17개 업체와 해외 18개 업체가 나눠 가질 전망입니다. 화력발전 EPC 부문은 EVN과 연계된 기존 업체들이 주도하고 있으며, 삼성물산은 6~8%의 마진과 25~30%의 초기 투자 비용 절감을 위한 벤더 파이낸싱을 결합하여 LNG 계약 5건 중 3건을 수주했습니다. CIP-페트로베트남과 같은 해상풍력 연합은 유럽의 기술력과 국영 물류 자산을 결합하여 초기 수주를 확보하고 있습니다.
저장 장치 의무화는 Fluence와 Wartsila 같은 시스템 통합업체들에게 새로운 시장을 열어주고 있으며, 베트남 철강업체인 Hoa Phat과 Hoa Sen은 40% 현지 부품 사용 인센티브를 활용하여 풍력 발전 타워 제조로 후방 통합을 진행하며 수입품보다 최대 18% 저렴한 가격으로 제품을 공급하고 있습니다. OEM 업체들의 차별화는 효율성 특허에 달려 있는데, Vestas의 모듈형 나셀 조립 기술은 현장 작업 시간을 22% 단축하고, Siemens Energy의 하이브리드 냉각 시스템은 보조 전력 소비를 1.8%포인트 줄여 마진 압박 속에서도 프리미엄 가격을 유지할 수 있도록 해줍니다.
베트남 전력 EPC 산업 리더
IHI 인프라 시스템 주식회사
릴라마 코퍼레이션
두산에너빌리티(주)
JGC 베트남 주식회사
전력 엔지니어링 컨설팅 JSC 2(PECC2)
- *면책조항: 주요 플레이어는 특별한 순서 없이 정렬되었습니다.

최근 산업 발전
- 2025년 12월: erex Co., Ltd.는 자회사인 erex Tuyen Quang Biomass Power Co., Ltd.가 베트남 투옌꽝 바이오매스 발전소의 EPC(설계, 조달 및 건설) 계약을 체결했다고 발표했습니다. 이 계약은 Power Engineering Consulting Joint Stock Company 2(PECC2)와 체결되었습니다. 투옌꽝 바이오매스 발전소는 옌바이 바이오매스 발전소와 마찬가지로 2027 회계연도 말에 가동을 시작할 예정입니다.
- 2025년 11월: erex Co., Ltd.의 자회사인 EREX Yen Bai Biomass Power Co., Ltd.와 Power Engineering Consulting Joint Stock Company 2(PECC2)는 총 용량 50MW 규모의 옌바이 1 바이오매스 발전소 프로젝트에 대한 설계, 조달 및 건설(EPC) 계약을 체결했습니다.
- 2025년 9월: 베트남 제2발전공사(EVNGENCO2)는 베트남 기계설비공사(LILAMA)와 제3발전공사(EVNGENCO3)의 합작법인인 LIGEPS 컨소시엄과 협력하여 EPC 계약 패키지 5(EPC-1) 계약 체결을 기념했습니다.
- 2025년 8월: 메콩델타의 껀터시에서 국영 석유회사 페트로베트남(Petrovietnam)이 27조 7천억 VND(미화 10억 5천만 달러) 규모의 오몬 IV 화력 발전소 건설을 시작했습니다. 1,155MW급 이 발전소는 약 1,000억 세제곱미터의 가스 매장량을 보유한 보몬 가스전의 핵심 시설입니다. 연간 50억~60억 세제곱미터의 가스를 공급받아 수백억 킬로와트시의 청정 전력을 생산할 예정입니다.
연구 방법론 프레임워크 및 보고 범위
시장 정의 및 주요 범위
Mordor Intelligence는 베트남 전력 엔지니어링-조달-시공(EPC) 시장을 연구 기간 동안 베트남 국경 내에서 유틸리티 규모의 화력, 가스, 재생에너지, 원자력 및 하이브리드 발전 프로젝트를 설계, 장비 조달 및 건설하는 EPC 계약업체가 획득한 총 계약 금액으로 정의합니다. 계약 변경 및 O&M 수익은 제외되므로, 이 수치는 신규 턴키 프로젝트 수주 및 진행률 연동 지급금만 반영합니다.
범위 제외: 단독 송전 및 배전 EPC 패키지는 이 연구에서 제외됩니다.
세분화 개요
- 발전 EPC
- 기술 별
- 열의
- 핵무기
- 신 재생 에너지
- 용량 대역별
- 최대 100MW(DER, 마이크로그리드)
- 100~499MW
- 500MW 이상
- 최종 사용자별
- 규제된 유틸리티
- 독립 전력 생산자
- 산업용 캡티브 파워
- 공공 부문 및 국영기업
- 기술 별
- 전력 송배전(T&D) EPC
자세한 연구 방법론 및 데이터 검증
기본 연구
하노이, 호찌민시, 싱가포르, 서울 전역의 EPC 기획자, 프로젝트 개발자, 대출 기관, 엔지니어링 컨설턴트와의 인터뷰를 통해 메가와트당 일반적인 EPC 비용, 마일스톤 지급 구조, 그리고 주요 LNG-전력 프로젝트의 예상 지연(slippage)을 확인할 수 있었습니다. 장비 공급업체와의 후속 설문조사를 통해 GT, 보일러, BOP 패키지의 리드타임 가정을 명확히 했습니다.
데스크 리서치
저희 분석가들은 먼저 베트남 산업통상부에서 발행한 공개 프로젝트 등록부, EVN 연간 데이터북, PDP 8 초안, IRENA 용량 통계, 그리고 IEA 투자 추적 도구를 활용하여 현재 가동 중인 발전소와 계획 중인 발전소의 규모를 파악했습니다. 이후 두산 에너빌리티, 릴라마, JGC 투자자 포털에 게재된 보도자료와 Tenders Info의 입찰 공고, 그리고 Volza의 선적 동향을 통해 계약 가격 단서를 수집했습니다. D&B 후버스(Hoovers)와 다우존스 팩티바(Dow Jones Factiva)와 같은 유료 데이터베이스는 언론 기사에서 거의 다루지 않는 기업 재무 정보와 거래 이정표를 파악하는 데 도움이 되었습니다. 제시된 출처는 참고용이며, 검증 과정에서는 다수의 공개 및 구독 데이터셋을 참고했습니다.
시장 규모 및 예측
이 모델은 2019년 이후의 발전 용량 추가에 대한 하향식 재구성으로 시작하여, 1차 견적에서 공개된 기술별 MW당 USD 벤치마크를 통해 메가와트를 EPC 금액으로 환산한 후, 현지 콘텐츠 비율과 학습률 할인을 조정합니다. 10개의 대표 프로젝트에 대한 공급업체 롤업은 최종 기준선을 결정하는 상향식 교차 검증을 제공합니다. 주요 입력 변수에는 GDP 성장률, 최대 부하 예측, 약정된 PDP 8 파이프라인, 에너지 외국인 직접 투자, 평균 계약 체결 시차, 재생에너지 경매량 등이 포함됩니다. 세 가지 수요 시나리오를 통해 스트레스 테스트를 거친 다변량 회귀 분석을 통해 2025-2030년 전망을 도출합니다.
데이터 검증 및 업데이트 주기
산출물은 승인 전 세 단계의 이상 징후 검사, 독립적인 설치 추적 기관과의 차이 확인, 그리고 동료 검토를 거칩니다. 보고서는 매년 갱신되며, 프로젝트 취소 또는 주요 정책 변경으로 기준이 크게 변동될 경우 중간 업데이트가 실행됩니다.
모르도르의 베트남 전력 EPC 기준이 신뢰성을 유지하는 이유
회사마다 프로젝트 범위, 통화 기준, 업데이트 주기가 다르기 때문에 공개된 수치가 다른 경우가 많습니다.
주요 격차 요인으로는 송전 작업이 발전 EPC와 혼합되는지 여부, PDP 8 개정 사항이 얼마나 빨리 반영되는지, 계약자 수준의 교차 검토가 얼마나 심도 있게 이루어지는지 등이 있습니다.
벤치마크 비교
| 시장 규모 | 익명화된 소스 | 1차 갭 드라이버 |
|---|---|---|
| 16억 5천만 달러(2025년) | 모르도르 지능 | - |
| 16억 5천만 달러(2024년) | 지역 컨설팅 A | LNG 복합 사이클 수상을 생략하고 고정 2022 VND 요금으로 전환 |
| 16억 5천만 달러(2024년) | 산업 저널 B | 재생 가능 EPC만 계산하고 진행 지불 없이 게시된 계약 상한에 의존합니다. |
이러한 비교는 완전한 발전 기술, 업데이트된 환율, 검증된 이정표 지불이 결합되면 Mordor가 의사 결정권자가 명확한 변수까지 추적하고 자신 있게 반복할 수 있는 균형 잡히고 투명한 기준을 제공한다는 것을 보여줍니다.
보고서에서 답변 한 주요 질문
2026년부터 2031년까지 베트남의 전력 EPC 지출에 대한 예상 연평균 성장률(CAGR)은 얼마입니까?
지출은 연평균 13.83% 증가하여 2026년 77억 9천만 달러에서 2031년 148억 9천만 달러로 늘어날 것으로 예상됩니다.
예측 기간 동안 가장 많은 EPC 투자금을 유치할 것으로 예상되는 발전 기술은 무엇입니까?
해상풍력을 중심으로 한 재생에너지는 이미 2025년 총 에너지 가치의 68.5%를 차지했으며, 2031년까지 연평균 15.3%의 성장률을 보일 것으로 예상됩니다.
DPPA 프레임워크는 기업의 재생 가능 전력 접근 방식에 어떤 변화를 가져올까요?
2025년 57호 법령에 따라 연간 30GWh 이상을 소비하는 상업 및 산업 고객은 EVN(에너지 신용 조합)을 거치지 않고 재생 에너지 발전 사업자와 10년에서 20년 장기 전력 구매 계약을 직접 체결할 수 있으며, 이를 통해 금융 비용을 약 200bp(베이시스 포인트) 절감할 수 있습니다.
남부 베트남 개발업체에게 전력망 혼잡이 심각한 위험 요소가 되는 이유는 무엇일까요?
송전 지연으로 인해 2025년 상반기 태양광 및 풍력 발전량 감축이 전체 생산량의 18%에 달하게 되면서, 균등화 발전비용이 메가와트시당 6~8달러 증가하고 자기자본 내부수익률(IRR)이 하락했습니다.
현재 EPC 지출에서 가장 큰 비중을 차지하는 지역은 어디이며, 그 이유는 무엇입니까?
남부 경제 회랑은 밀집된 산업 단지와 인근 LNG 터미널 덕분에 발전 EPC 가치의 48%를 차지하며, 이는 자가 가스 발전과 대규모 재생 에너지 건설을 모두 지원합니다.



